Cours de l’or : jusqu’où l’or peut-il monter en 2025 ?

Le prix de l’or continue d’aller toujours plus haut, soutenu par les politiques monétaires des banques centrales et les tensions géopolitiques qui secouent les nations.

Dans cet article, nous examinerons les raisons d’un tel engouement pour le métal jaune, et ferons une analyse technique détaillée révélant les tendances cachées du cours de l’or. Nous identifierons aussi les signaux que seul l’œil averti d’un trader expérimenté peut discerner.

L’or offrira-t-il toujours un havre de stabilité en 2025 ? Découvrez notre analyse approfondie des dynamiques qui régissent le cours de l’or et si le moment est encore propice pour investir dans l’or.

Pourquoi une telle hausse du cours de l’or ?

En 2024, le prix de l’or a connu une hausse significative, principalement en raison de l’instabilité géopolitique mondiale et de divers facteurs économiques inquiétants. On pourra par exemple souligner les conflits persistants entre Gaza et Israël qui ont renforcé la demande d’actifs refuges, surtout que le conflit semble s’étendre au Liban et à l’Iran. Depuis la victoire de Donald Trump aux élections américaines, la guerre en Ukraine redevient un sujet préoccupant pour les investisseurs, de la même façon que de nombreuses inquiétudes planent sur la façon dont Trump va gérer les relations avec la Chine et Taïwan. Pour rappel, l’or est traditionnellement perçu comme une valeur refuge en période de guerre et de conflits internationaux.

Le risque de récession en Europe et en Asie est également un facteur clé dans la hausse récente du cours de l’or, alors que les prévisions indiquent une probabilité de plus en plus importante de ralentissement économique global. Sans oublier que les marchés expriment aussi des inquiétudes quant à une éventuelle bulle spéculative dans le secteur de l’intelligence artificielle (IA), où les investissements massifs rappellent la bulle Internet des années 2000.

En Europe, la crise politique actuelle, marquée par la montée des partis d’extrême droite contribue à l’incertitude politique et économique. Tous ces éléments combinés créent un environnement propice à la hausse du prix de l’or, les investisseurs cherchant à se prémunir contre les multiples risques qui pèsent sur l’économie mondiale.

Toutefois, il y a aussi deux autres points qui sont moins souvent abordés, et qui pourraient aussi expliquer la hausse du cours de l’or.

La baisse des taux est-elle un facteur de hausse du prix de l’or ?

On pense généralement à l’or pour son statut de valeur refuge et d’indicateur du niveau de peur et de nervosité des marchés. Cependant, on oublie parfois que la dynamique des taux d’intérêt est un facteur clé influençant le marché de l’or.

En 2024, la Banque Centrale Européenne (BCE) a initié trois baisse des taux d’intérêt (passant de 4,50 % à 3,40 %), suivie en septembre 2024 par la Réserve Fédérale américaine (Fed) avec deux baisses et un taux passant de 5,50 % à 4,75 %. Ces baisses de taux sont susceptibles de favoriser la hausse des prix de l’or pour plusieurs raisons.

Premièrement, l’or est un actif qui ne génère pas d’intérêts. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, cela rend l’or plus attractif par rapport aux actifs générant des intérêts comme les obligations ou les autres produits de dette. Deuxièmement, les taux d’intérêt plus bas peuvent stimuler l’inflation, ce qui renforce traditionnellement la demande pour l’or en tant que couverture contre l’inflation à long terme.

Par conséquent, si la FED et la BCE continuent de réduire leurs taux d’intérêts en 2025, cela pourrait inciter les investisseurs à réintégrer de plus en plus d’or dans leur portefeuille, comme une protection contre l’inflation et une alternative aux placements à faible rendement. Ainsi, la politique monétaire accommodante des banques centrales est susceptible de jouer un rôle prépondérant dans la valorisation du cours de l’or sur les marchés financiers en 2025.

Pourquoi le cours de l’or baisse après la victoire de Donald Trump ?

La chute du prix de l’or après la victoire de Donald Trump s’explique principalement par une réaction des marchés financiers anticipant une politique économique expansionniste. Les investisseurs anticipent des mesures de relance, comme des baisses d’impôts et des dépenses d’infrastructure, susceptibles de stimuler la croissance économique et de renforcer le dollar.

Un dollar plus fort rend l’or, qui est coté dans cette devise, plus coûteux pour les acheteurs étrangers, réduisant ainsi sa demande. Par ailleurs, l’optimisme sur les marchés boursiers US a détourné les investisseurs des actifs refuges comme l’or, contribuant à la baisse de son cours.

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Inquiétudes au Japon et crise en Chine : un moteur de la hausse du prix de l’or ?

En 2024, les préoccupations croissantes concernant l’économie japonaise, marquées par une chute significative des marchés boursiers et la crise prolongée du secteur immobilier en Chine ont incité de nombreux investisseurs asiatiques à se tourner vers l’or comme valeur refuge. Les ménages chinois, en particulier, avec leur pouvoir d’achat en hausse et un patrimoine croissant, ont augmenté leurs investissements dans l’or.

Cette tendance est motivée par le désir de se protéger contre les pertes financières potentielles dues à l’instabilité du marché immobilier chinois, qui a connu une forte baisse du prix des logements et une forte hausse du nombre de défauts de paiement.

Ainsi, la demande des investisseurs particuliers pour les lingots et pièces d’or a fortement augmenté, venant s’ajouter aux achats d’or colossaux des banques centrales d’Asie et au Moyen-Orient.

Jusqu’où le cours de l’or peut-il monter à court terme ?

À court terme, il n’est pas impossible que le cours de l’or revienne sur ses plus hauts historiques autour des 2 800 $ d’ici la fin de l’année 2024, soutenu par les incertitudes géopolitiques et économiques mondiales. Les tensions géopolitiques, les risques de récession dans plusieurs régions et la demande croissante pour les actifs refuges plaident en faveur d’une hausse du métal précieux. Toutefois, l’optimisme actuel des marchés américains, portés par les performances solides des actions et un regain d’intérêt pour les actifs risqués, limite l’attrait de l’or pour les investisseurs institutionnels et les fonds d’investissement de Wall Street.

Dans ce contexte, un retour du cours de l’or vers les 2 300 $ reste également envisageable, d’autant que la situation boursière et financière des États-Unis, caractérisée par une vigueur économique et un dollar fort, favorise les placements plus risqués au détriment des actifs défensifs comme l’or.

Analyse technique du cours de l’or à court terme

D’un point de vue technique, le niveau de 2 675 $ constitue une résistance clé à surveiller sur le cours de l’or à court terme. Ce seuil est un obstacle majeur avant d’envisager un test des 2 710 $ et, au-delà, du plus haut historique autour de 2 800 $. Chaque résistance représentera un palier critique à franchir pour confirmer une dynamique haussière vers les plus hauts.

En revanche, si les prix de l’or échouent à dépasser ces niveaux, l’attention devra se porter sur la zone de support comprise entre 2 550 $ et 2 560 $, qui joue un rôle crucial dans le maintien de la tendance actuelle. Une cassure sous cette zone de support pourrait ouvrir la voie à une baisse plus marquée du cours de l’or vers 2 450 $, voire un retour aux environs de 2 300 $ en cas de pression vendeuse accrue.

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Analyse graphique du cours de l’or à court terme

Source : ProRealTime Web

Si le prix de l’or atteint 2 300 $, cela pourrait représenter une opportunité d’achat stratégique avec un potentiel de rebond vers 2 400 $, voire vers 2 500 $. Cependant, si ce niveau de support venait à être cassé, nous pourrions assister à une chute rapide et marquée des prix de l’or, potentiellement jusqu’au niveau psychologique des 2 000 $.

Jusqu’où le cours de l’or peut-il monter à moyen long terme ?

Les perspectives à long terme pour l’or sont prometteuses.

Des prévisions de Citi Bank suggèrent par exemple que le prix de l’or pourrait atteindre les 3 000 $. Bien que les estimations les plus prudentes tablent sur un retour vers les 2 800 $, l’analyse fondamentale et économique actuelle indique que le cours de l’or pourrait continuer à grimper.

En se concentrant sur l’investissement à long terme, il est important de reconnaître que, malgré les fluctuations à court terme, l’or reste un actif de choix pour la diversification de portefeuille.

Analyse technique du cours de l’or à moyen et long terme

D’un point de vue technique et chartiste, sur un graphique en Weekly (chandelier hebdomadaire), le niveau clé à surveiller à moyen et long terme pour le cours de l’or est le support situé à 2 550 $. Ce seuil est essentiel pour maintenir la tendance haussière actuelle. En cas de rupture de ce support, le marché pourrait rapidement revenir tester les niveaux de 2 450 $, voire 2 300 $, comme mentionné dans le scénario à court terme. Au-delà de ces seuils, les prochains niveaux techniques à surveiller pour le prix de l’or seraient 2 150 $ et 2 000 $, qui constituent des supports intermédiaires significatifs.

En cas de correction particulièrement violente, un retour du cours de l’or vers le niveau majeur de 1 600 $ pourrait être envisagé, marquant une zone de repli importante dans une configuration baissière prolongée.

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Analyse graphique du cours de l’or à moyen et long terme

Source : ProRealTime Web

Bien que le niveau de support à 1 600 $ semble moins envisageable pour l’instant, il convient de noter que le marché n’a pas encore subi de correction majeure depuis la hausse spectaculaire du cours de l’or qui enregistre une progression de plus de 60 % depuis novembre 2022. Les investisseurs doivent donc rester vigilants et prêts à ajuster leurs stratégies en fonction de ces seuils techniques clés.

Faut-il encore investir dans l’or en 2025 ? Notre avis

Investir dans l’or est presque toujours une bonne idée quand on voit les cours de l’or au fil du temps et cela semble encore plus pertinent dans un contexte économique incertain.

L’or offre en effet plusieurs avantages en tant qu’investissement.

Traditionnellement, il est considéré comme une protection efficace contre l’inflation, car son prix a tendance à s’apprécier quand la monnaie perd de sa valeur. En tant qu’actif de valeur refuge, l’or est particulièrement prisé durant les périodes d’incertitude économique ou de turbulences géopolitiques.

Il contribue également à la diversification des portefeuilles d’investissement, offrant un équilibre face aux actions et obligations classiques. De plus, grâce à sa reconnaissance mondiale, l’or bénéficie d’une liquidité élevée, permettant aux investisseurs de l’acheter et de le vendre aisément sur les marchés internationaux.

Toutefois, investir dans l’or comporte aussi certains risques et inconvénients à prendre en compte.

Contrairement aux actions ou aux obligations, l’or ne fournit pas de revenu passif sous forme de dividendes ou d’intérêts, ce qui peut être un désavantage pour ceux qui cherchent à générer un revenu régulier.

Le marché de l’or est également sujet à des périodes de volatilité, augmentant ainsi le niveau de risque pour les investisseurs. Pour ceux qui possèdent de l’or physique, il faut aussi prendre en compte les coûts de détention associés, tels que les frais de stockage sécurisé et l’assurance, qui peuvent s’accumuler au fil du temps.

Enfin, les prix de l’or sont souvent influencés par des facteurs géopolitiques qui peuvent être imprévisibles, rendant l’investissement dans l’or potentiellement plus risqué en période de tensions internationales.

Comment investir dans l’or ? En vidéo

Pour investir dans l’or à moyen ou long terme, les investisseurs peuvent choisir d’acquérir des lingots d’or, la forme physique et tangible étant un investissement prisé par de nombreux épargnants, car il permet de matérialiser le montant investi.

Alternativement, pour ceux qui préfèrent une approche plus liquide et moins contraignante, il est possible d’investir dans l’or via des produits de bourse, tels que des trackers qui suivent le prix de l’or sans nécessiter sa détention physique.

Pour les opérations de trading sur l’or à court terme, les produits dérivés sont le plus adapté, car ils permettent de trader les fluctuations des prix de l’or avec un effet de levier, offrant ainsi un potentiel de gain (ou de perte) accru.

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Source des images : Freepik

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