Comment investir dans l’or ? Guide 2026 pour débutants et experts

Depuis des siècles, l’or attire les investisseurs qui souhaitent diversifier leur patrimoine et disposer d’une valeur refuge en période d’incertitude. Mais attention, investir dans l’or n’est pas sans risque. L’année 2026 en est un bon exemple, avec une envolée spectaculaire des cours de l’or jusqu’à près de 5 600 dollars l’once, suivie d’une correction du prix de l’or d’environ 30 %.

Alors, faut-il encore investir dans l’or fin 2026 ? Quelle part de son patrimoine y consacrer ? Et surtout, comment s’y prendre ? Achat de pièces ou de lingots, investissement dans l’or papier via des ETC, actions de sociétés minières ou produits dérivés pour trader à la hausse comme à la baisse : les possibilités sont nombreuses. Dans ce guide, nous passons en revue les différentes solutions pour investir dans l’or, leurs avantages, leurs risques et les points à vérifier avant de se lancer.

Investir dans l’or : la flambée du cours de l’or attire les investisseurs

Début 2026, l’or est redevenu l’un des actifs les plus commentés par les analystes. Il faut dire que le métal jaune a connu entre la fin de l’année 2025 et le début de l’année 2026 une hausse d’une ampleur rarement observée dans son histoire récente.

Certes, l’or a déjà connu de grandes tendances haussières par le passé. Mais ce qui a surpris les investisseurs cette fois-ci, c’est avant tout la vitesse de la hausse. En quelques mois seulement, le cours de l’once est passé d’environ 3 000 dollars à près de 5 600 dollars. Pour un actif généralement considéré comme relativement stable, une telle progression reste exceptionnelle.

Comme souvent sur les marchés financiers, une hausse aussi rapide finit par attirer des investisseurs qui n’étaient parfois pas exposés à l’actif quelques semaines auparavant. Les records historiques se sont enchaînés, les médias ont multiplié les articles sur le sujet et beaucoup d’investisseurs ont commencé à craindre de passer à côté d’une opportunité. Ce phénomène, bien connu sous le nom de FOMO (Fear Of Missing Out), a probablement contribué à alimenter les dernières semaines de la hausse.

Mais comme le rappelle un célèbre adage boursier, les arbres ne montent pas jusqu’au ciel. Et les investisseurs sur l’or en ont fait l’expérience de manière assez brutale.

Après son record historique, l’or a fortement corrigé, perdant près de 30 % entre son sommet et son point bas de l’été 2026, une baisse impressionnante après une telle envolée. Début octobre, l’once d’or évolue autour de 4 200 dollars, bien loin des records du début d’année 2026, mais toujours à des niveaux historiquement élevés.

Faut-il pour autant conclure que la hausse de l’or n’était qu’une parenthèse spéculative ? Probablement pas.

Car malgré cette correction, les cours restent à des niveaux historiquement élevés. Il suffit de prendre un peu de recul pour s’en rendre compte. En février 2024, l’once d’or s’échangeait encore autour de 2 000 dollars. Aujourd’hui, elle évolue toujours autour des 4 000 dollars. Autrement dit, même après l’une des corrections les plus marquées de ces dernières années, l’or vaut encore plus du double de son prix d’il y a seulement deux ans.

Commentaire de Louis :

Ce qui frappe le plus dans l’évolution récente de l’or, ce n’est pas tant sa hausse, finalement attendue dans un contexte incertain, que l’ampleur et la rapidité de ses mouvements. Le métal précieux enchaîne des variations extrêmes, capable de gagner 30 %, de reperdre 25 %, puis de repartir à la hausse avant de corriger à nouveau brutalement. Une telle volatilité, inhabituelle pour un actif historiquement perçu comme stable, atteint aujourd’hui des niveaux rarement observés, voire inédits à l’échelle de notre expérience de marché.

Les raisons de la flambée de l’or sont avant tout géopolitiques

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Si l’or a connu une hausse aussi spectaculaire entre la fin de l’année 2025 et le début de l’année 2026, c’est avant tout parce que les investisseurs ont été confrontés à des risques combinés.

Plusieurs facteurs ont alimenté les craintes des marchés :

• la poursuite de la guerre en Ukraine ;
• les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ;
• le retour des débats autour du protectionnisme et des barrières commerciales ;
• l’instabilité croissante au Moyen-Orient ;
• les inquiétudes liées à l’endettement record de nombreux États ;
• les interrogations concernant la trajectoire future des taux d’intérêt et de l’inflation.

Dans un tel environnement, les investisseurs cherchent généralement à réduire leur exposition aux actifs les plus risqués. Une partie des capitaux se dirige alors vers les actifs considérés comme les plus défensifs, parmi lesquels figure l’or.

Mais les tensions géopolitiques ne sont pas les seules responsables de l’envolée du métal jaune. Les banques centrales ont également joué un rôle majeur dans cette hausse. Depuis plusieurs années, elles accumulent des réserves d’or à un rythme soutenu afin de diversifier leurs actifs et de réduire leur dépendance au dollar américain. Cette demande structurelle a largement contribué à soutenir les cours.

Les raisons de la correction des prix de l’or

Après avoir atteint un sommet historique au premier trimestre 2026, l’or a subi une correction particulièrement violente. Ce mouvement a surpris de nombreux investisseurs tant le consensus semblait devenu unanimement haussier sur le métal jaune.

Plusieurs éléments peuvent expliquer ce repli :

• des prises de bénéfices massives après une hausse historique ;
• un excès d’optimisme qui avait poussé les cours très loin, très vite ;
• un retour progressif des investisseurs vers les marchés actions ;
• la remontée des taux d’intérêt et des rendements obligataires.

Ce recul des cours illustre parfaitement le fonctionnement des marchés financiers. Lorsqu’un actif monte trop vite, les bonnes nouvelles finissent souvent par être déjà intégrées dans les prix. Il suffit alors d’un changement de sentiment ou d’un regain d’intérêt pour d’autres classes d’actifs pour déclencher des ventes parfois importantes.

L’or n’échappe pas à cette règle. Même s’il reste l’une des principales valeurs refuges au monde, son cours est également influencé par la psychologie des investisseurs, les anticipations économiques et l’évolution des taux d’intérêt.

La correction observée ces derniers mois ne remet donc pas nécessairement en cause la tendance de fond. Elle rappelle simplement qu’aucun marché ne monte éternellement en ligne droite, pas même l’or.

Quel est le cours de l’or du jour ?

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L’or : la valeur refuge en temps de crise ?

Pourquoi investir dans l’or ? Quels sont les facteurs de hausse de l’or ? Pourquoi investir dans l’or peut sembler particulièrement judicieux pour certains ?

Retenez d’abord que l’or est une matière première un peu particulière. Utilisé comme monnaie d’échange pendant des siècles, il a également joué un rôle central dans le système monétaire international, notamment à l’époque de l’étalon-or et des accords de Bretton Woods. Aujourd’hui encore, il conserve son statut de valeur refuge auprès de nombreux investisseurs.

Il s’agit donc avant tout d’un actif tangible, qui rassure, et qui dans l’imaginaire collectif est associé à la richesse et véhicule un sentiment de stabilité (contrairement aux cours de Bourse qui fluctuent ou aux monnaies qui peuvent connaître l’inflation).

Il existe néanmoins des raisons de se tenir à l’écart de l’or, surtout à court terme où les investissements en or sont très spéculatifs. Nombreux sont les économistes ou grands investisseurs qui n’ont jamais été séduits par le précieux métal jaune. Pourquoi ne pas investir dans l’or ? L’or est aussi un actif financier dont le cours évolue et, contrairement aux actions qui sont des parts de sociétés cotées, n’est pas productif. C’est pourquoi John Maynard Keynes qualifiait l’étalon-or de « relique barbare » et Warren Buffett estime que « l’or a deux gros défauts : il est inutile et improductif ».

Qui plus est, si vous conservez une once d’or pour l’éternité, vous aurez toujours une once à la fin. Reste que l’or rassure et qu’en temps de crise, lorsque tous les autres placements semblent risqués, de nombreux investisseurs se ruent sur ce métal, faisant grimper le cours de l’or. Le célèbre investisseur Warren Buffett lui-même en convient : « L’or est un moyen de parier sur la peur, et de temps à autre, cela a été un bon moyen de parier sur la peur. »

Investir or 2026 : notre étude des variations du cours de l’or sur 5 ans

Comme nous l’avons vu précédemment, il existe bien des facteurs qui permettent d’expliquer la hausse ou la baisse des cours de l’or. Et les fluctuations, bien réelles et parfois importantes, se succèdent. À l’heure actuelle, investir dans l’or est-ce rentable ? Découvrez l’évolution du cours de l’or depuis 5 ans.

Graphique de l’évolution du cours de l’or sur 5 ans

(en $/ Oz, au 9 octobre 2026)

Source : ProRealTime Web

Sur les cinq dernières années, le cours de l’or a connu une progression spectaculaire, passant d’environ 1 800 dollars l’once fin 2021 à près de 4 200 dollars début octobre 2026, soit une hausse de plus de 130 %. Une performance impressionnante, même si l’essentiel de cette progression s’est concentré sur les deux dernières années, avec une accélération particulièrement marquée en 2025 et au début de 2026.

Comme le montre le graphique ci-dessus, la hausse de l’or depuis le franchissement des 2 000 dollars l’once s’est construite en plusieurs grandes phases successives. Ces différentes étapes sont matérialisées en bleu sous la forme d’un escalier, illustrant les principaux paliers de progression qui ont conduit le métal jaune jusqu’à ses plus hauts historiques, proches de 5 600 dollars l’once. Mais le graphique montre aussi que depuis ce sommet, l’or a engagé une correction importante, avec plusieurs anciens niveaux de support devenus des résistances.

Les principaux niveaux techniques qui ont marqué l’évolution du cours de l’or sont les suivants :

• 2 000 $ : niveau technique historique, autour duquel l’or a longtemps évolué
• 2 750 $ : premier grand palier de progression
• 3 500 $ : niveau clé avant l’accélération haussière de 2025
• 4 400 $ : ancienne résistance majeure, franchie avant l’envolée vers les sommets
• 5 400 à 5 600 $ : zone des records historiques atteints début 2026
• 4 000 à 4 200 $ : zone dans laquelle l’or évolue début octobre 2026, après sa forte correction

Ces niveaux techniques ont joué un rôle important dans la construction de la tendance haussière. Mais depuis la correction de 2026, certains ont changé de rôle. C’est notamment le cas des 4 400 dollars, qui constituaient auparavant un support et représentent désormais une résistance à surveiller. À l’inverse, la zone des 4 000 dollars apparaît aujourd’hui comme un niveau particulièrement important pour les investisseurs, puisqu’une cassure pourrait ouvrir la voie à une correction plus profonde.

Commentaire de Louis :

Jamais, dans l’histoire récente de l’or, une progression de l’ordre de +20 % en une dizaine de jours n’avait été observée. De la même manière, il est extrêmement rare d’observer une chute de près de 20 % sur l’or en moins de dix jours, preuve supplémentaire du caractère exceptionnel de la période que les traders ont pu observer sur l’or en 2026.

Lorsque l’or évoluait sur ses plus hauts historiques, à proximité des 5 600 dollars l’once, l’analyse technique montrait clairement ses limites. En l’absence de repères graphiques et de niveaux techniques significatifs au-dessus des cours, il devenait particulièrement difficile de construire un scénario d’investissement cohérent. C’est d’ailleurs souvent le cas lorsqu’un actif enchaîne les records historiques : les prix progressent alors dans une zone inconnue où les résistances potentielles relèvent davantage de la psychologie que de l’analyse graphique.

La situation est aujourd’hui très différente. La correction observée depuis plusieurs mois a permis de reconstruire des repères techniques exploitables. Les investisseurs disposent désormais de plusieurs niveaux sur lesquels s’appuyer pour élaborer leurs scénarios.

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Analyse graphique du cours de l’or depuis 1 an

(en $/ Oz, au 9 octobre 2026)

Source : ProRealTime Web

Sur ce graphique, nous avons volontairement retenu trois niveaux techniques pour mieux comprendre la situation actuelle du cours de l’or.

Le premier se situe autour des 5 500 dollars l’once, une résistance majeure qui correspond à la zone des records historiques atteints début 2026. Le deuxième niveau, à 4 400 dollars, est particulièrement intéressant. Il a longtemps joué un rôle de support, mais depuis sa cassure à la baisse, il constitue désormais une résistance importante. On constate d’ailleurs que les cours de l’or ont tenté de repasser au-dessus de ce seuil à plusieurs reprises, sans parvenir à s’y maintenir durablement.

Enfin, nous retrouvons les 4 000 dollars, qui constituent aujourd’hui le principal support à surveiller. Ce niveau a déjà permis de freiner la baisse à plusieurs reprises depuis cet été, ce qui montre que les acheteurs restent présents à proximité de ce seuil.

Avec un cours de l’or autour de 4 185 dollars début octobre 2026, l’or évolue donc entre deux niveaux importants. Une cassure des 4 000 dollars pourrait entraîner une nouvelle accélération baissière. À l’inverse, un retour durable au-dessus des 4 400 dollars serait un premier signal encourageant pour les investisseurs qui anticipent une reprise de la hausse.

Pour le moment, le marché reste donc dans une situation assez indécise. Et pour ceux qui souhaitent investir dans l’or, ces deux niveaux peuvent servir de repères pour choisir leur point d’entrée, tout en gardant à l’esprit qu’aucun support ni aucune résistance ne garantit à lui seul l’évolution future des cours de l’or.

Faut-il investir dans l’or ? La meilleure façon de se lancer, en vidéo

Faut-il investir dans l’or en 2026 ?

Quand investir dans l’or ? Compte tenu des facteurs de hausse et de baisse des cours de l’or détaillés plus haut, des récentes fluctuations enregistrées et du contexte macro-économique actuel, faut-il investir dans l’or ou pas ? On peut en effet se poser la question : est-ce le moment d’investir dans l’or ? Est-il intéressant d’investir dans l’or aujourd’hui ?

Tant que le contexte ayant propulsé l’or à des sommets en 2026 reste d’actualité, il reste tout à fait pertinent de s’intéresser à l’investissement dans l’or mais avec prudence. Comme nous l’avons vu dans cet article, la flambée du prix de l’or résulte d’un ensemble de facteurs :

• tensions géopolitiques persistantes ;
• incertitudes politiques ;
• dettes souveraines préoccupantes ;
• environnement monétaire (encore) accommodant.

Certes, certains de ces problèmes pourraient se résoudre partiellement au fil du temps, mais il paraît peu probable que toutes les sources d’instabilité disparaissent simultanément. Il conviendra donc de suivre attentivement l’évolution de ces différents éléments et, le cas échéant, d’envisager des prises de bénéfices si plusieurs signaux positifs venaient à se confirmer.

Pour l’heure, dans un monde encore dominé par les incertitudes, l’or demeure une valeur refuge pertinente et un placement à considérer avec attention.

Il faut toutefois rester prudent avec les comparaisons historiques. Pendant la Seconde Guerre mondiale et jusqu’au début des années 1970, le prix officiel de l’or en dollars était encadré par le système monétaire international. Son évolution ne reflétait donc pas les mêmes mécanismes de marché qu’aujourd’hui. Cela ne signifie pas pour autant que l’or monte systématiquement en période de crise, comme l’ont montré plusieurs corrections plus récentes.

Pour approfondir cette notion de valeur refuge de l’or, rempart contre les risques de crises financières, il peut être intéressant d’étudier les fluctuations des cours de l’or au cours des dernières récessions.

Ce qu’il est intéressant de constater, c’est que durant la grande crise économique de 1929, le prix nominal de l’or a finalement assez peu évolué. En revanche, une fois l’inflation prise en compte, la réalité est très différente : le pouvoir d’achat d’une once d’or a pratiquement doublé sur la période. Autrement dit, même lorsque son prix semblait stable, l’or a pleinement joué son rôle de réserve de valeur face aux bouleversements économiques de l’époque.

Graphique de l’évolution du cours de l’or depuis 1915 avec inflation

(en $ / Once, graphique logarithmique ajusté avec l’inflation)

Source : Macrotrends.net

L’une des idées reçues les plus répandues concernant l’or est qu’il s’agirait d’un placement qui monte continuellement avec le temps. La réalité est un peu plus nuancée. Certes, lorsqu’on prend suffisamment de recul, le constat est sans appel : depuis plus d’un siècle, la tendance de fond du métal jaune est clairement haussière. Le graphique ci-dessus montre d’ailleurs qu’en remontant jusqu’en 1915, l’or a toujours fini par inscrire de nouveaux sommets.

Pour autant, le parcours n’a rien d’un long fleuve tranquille. L’histoire de l’or est jalonnée de longues périodes de stagnation et de fortes corrections. Entre 1934 et 1970 par exemple, le cours de l’or est resté bloqué autour de 35 dollars l’once pendant plus de trente ans. En tenant compte de l’inflation, cela correspond même à une perte de pouvoir d’achat d’environ 65 % pour les détenteurs d’or sur cette période.

Graphique de l’évolution du cours de l’or depuis 1915

Source : Macrotrends.net

À l’inverse, les années 1970 ont été marquées par une envolée spectaculaire des cours. Mais là encore, ceux qui ont acheté au plus mauvais moment ont dû faire preuve d’une patience considérable. Entre 1980 et 2000, l’or a perdu près de 58 % de sa valeur, passant d’environ 670 dollars à 280 dollars l’once. Corrigée de l’inflation, cette baisse atteint même près de 82 %, comme le montre le graphique précédent.

Autrement dit, investir dans l’or peut s’avérer très rentable à l’échelle d’une vie d’investisseur, mais beaucoup moins lorsqu’on raisonne sur quelques années seulement. Certaines phases de hausse ont été suivies de dix, vingt voire trente années durant lesquelles les investisseurs n’ont retrouvé leur mise qu’au prix d’une longue attente.

C’est probablement la principale leçon à retenir : soit l’on envisage l’or comme un investissement de très long terme et l’on accepte d’éventuelles traversées du désert, soit il devient essentiel d’accorder une attention particulière à son prix d’achat. Car si l’or finit souvent par remonter, il peut parfois falloir plusieurs décennies avant de redevenir gagnant.

Commentaire de Louis :

Paradoxalement, l’une des plus fortes phases haussières de l’histoire de l’or débute précisément après la fin de sa convertibilité en dollars, décidée par les États-Unis en 1971. Alors que le système monétaire issu des accords de Bretton Woods commence à disparaître, le métal jaune connaît une envolée spectaculaire. Son cours passe d’environ 35 dollars l’once en 1971 à plus de 800 dollars lors de son pic de janvier 1980. Une hausse historique qui illustre à quel point les grandes transformations monétaires peuvent influencer le prix de l’or.

Combien investir dans l’or ?

L’investissement dans l’or et les matières premières fait partie des placements atypiques ou placements exotiques, au même titre que les placements dans l’art, le vin, la forêt, les crypto monnaies, les montres, les voitures de collection, etc. Qu’il s’agisse d’investir dans l’or ou dans le bitcoin, d’investir dans l’or ou l’argent, vous devrez absolument consacrer à cet investissement une part très limitée de votre patrimoine.

De manière générale, les placements atypiques, qui se caractérisent par une absence de rendement intrinsèque, sont des investissements basés sur la spéculation. Les plus averses au risque ne devront donc pas consacrer plus de 5 % de leur patrimoine à ce type de placement.

Les investisseurs qui souhaitent diversifier leur patrimoine avec de l’or peuvent envisager une allocation de l’ordre de 5 à 10 %, à adapter selon leur profil, leur horizon d’investissement et les autres actifs déjà détenus. Il ne s’agit toutefois pas d’une règle universelle, et cette proportion peut être plus faible pour les profils prudents.

Comment investir dans l’or ? En vidéo

Vous vous demandez comment investir dans l’or ? Il n’est pas forcément évident de savoir comment investir dans l’or, l’investissement en direct dans l’or physique apportant son lot de contraintes. De nombreux courtiers pour investir dans l’or existent, spécialisés sur un type d’investissement dans l’or.

Découvrez comment investir dans l’or en 2026 au travers de trois solutions, allant de la plus basique à la plus sophistiquée.

Investir dans l’or physique auprès de boutiques et sites spécialisés

Vous vous demandez peut-être où investir dans l’or physique, et s’il faut le faire via l’achat de lingots ou pièces d’or physique ?

Les pièces d’or

En ce qui concerne les pièces d’or, il est essentiel de distinguer les pièces d’or d’investissement modernes des pièces d’or dites de collection.

Les premières, comme les Maple Leaf, Britannia, Philharmonique ou American Eagle, sont des pièces récentes dont la valeur repose presque exclusivement sur leur poids en or fin : leur prix évolue donc très étroitement avec le cours de l’or spot, avec une prime généralement faible et relativement stable.

À l’inverse, les pièces d’or de collection, comme le Napoléon ou d’autres monnaies historiques, intègrent une dimension supplémentaire liée à leur rareté, leur état de conservation, leur liquidité et la demande des investisseurs ou collectionneurs.

Leur prix ne correspond donc pas strictement à leur valeur en métal, mais inclut une prime numismatique, qui peut s’élargir ou se contracter selon les périodes.

Les lingots d’or

Le lingot de 1 kg, composé d’or fin qui pèse en réalité entre 995 grammes et 1 005 grammes a vu sa cote s’envoler sur le long terme, passant d’environ 9 000 euros au début des années 2000 à plus de 123 000 euros aujourd’hui.

Les lingots d’or existent dans de nombreux formats :

Où acheter de l’or physique ?

Pour acheter de l’or physique, qu’il s’agisse de pièces, lingotins ou lingots, il existe des boutiques spécialisées, physiques ou digitales, comme par exemple la plateforme d’investissement Or.fr, BullionbyPost.eu ou Aucoffre.com. Ces sites proposent d’acheter de l’or sous différentes formes (1 once, 1 gramme, 10 grammes, etc.).

Pour les Parisiens, la boutique Cookson est l’un des principaux fournisseurs des bijoutiers en France. Mais il y a aussi dans toute la France une multitude d’autres boutiques indépendantes qui proposent de l’achat vente d’or physique.

Il est également possible de commander des lingots d’or auprès de certaines agences bancaires. Dans ce cas, il faut le demander directement à votre conseiller ou bien au guichet.

Avec l’achat d’or physique, se pose bien sûr la question du stockage des pièces et lingots d’or : coffre scellé à votre domicile, en banque, ou autre solution de stockage via des sociétés indépendantes du système bancaire proposées par les sites d’investissement sur l’or ? Sachez que chacune de ces solutions a ses avantages et inconvénients.

À votre domicile, il existe toujours un risque de vol, et en ce qui concerne les coffres en banque, la tendance des agences bancaires est à la réduction des créneaux horaires d’ouvertures, voire la suppression de certaines agences. Sans compter que cette solution présente un coût.

L’achat d’or physique en direct est le plus souvent pratiqué par les investisseurs « bon père de famille » qui, dans une optique de sécurisation de leur capital et de diversification de leurs avoirs, se tournent vers cette valeur refuge qui a fait ses preuves sur le très long terme. L’investissement dans l’or physique convient particulièrement aux profils défensifs, voire équilibrés, qui souhaitent investir sur le long terme.

Investir dans l’or papier auprès des banques et courtiers en ligne

Comment investir dans l’or papier ? Quelles solutions pour se positionner sur le cours de l’or sans pour autant acheter (et conserver) des pièces ou lingots ? En ce qui concerne l’or papier (l’or en Bourse), les supports les plus souvent utilisés par les investisseurs moyen long terme sont les certificats et les ETC, produit similaire aux ETF ou trackers. On pourra par exemple investir dans des ETF sur l’or via des courtiers comme XTB, Trade Republic ou Bourse Direct.

Ces ETC gérés passivement reproduisent les variations du cours de l’or. Vous pourriez détenir ce type d’actifs sur un compte titres proposé par une banque ou un courtier Bourse, voire certaines assurances vie au travers des supports en unités de compte. À titre d’exemple, le certificat 100 % Or BNP Paribas (Isin : NL0006454928) a pour but de reproduire les variations du cours de l’or. Le prix du produit est autour de 300 euros, et les frais sont de 0,75 % par an.

Concernant les trackers, vous pourriez par exemple opter pour Gold Bullion Securities qui présente l’avantage de posséder des stocks d’or physiques adossés (son code Isin est GB00B00FHZ82). Son prix est aussi autour de 300 euros, mais ses frais ne sont que de 0,40 % par an. Alternativement, vous pouvez aussi investir dans l’or via des parts de fonds gérés activement comme des OPCVM par exemple.

Il existe aujourd’hui des ETC sur l’or gérés activement, comme le IncomeShares Gold Yield ETP (ISIN : XS2852999775), qui ne se contentent pas de répliquer le prix du métal jaune. Ces produits reposent sur une stratégie de covered call, consistant à vendre régulièrement des options d’achat sur l’or afin de percevoir des primes. Ce mécanisme permet de générer des revenus supplémentaires lorsque le marché évolue en trading range, mais il a une contrepartie : en cas de forte tendance haussière, la performance est mécaniquement plafonnée.

Commentaire de Louis :

Les trackers et fonds d’investissement sont particulièrement recommandés pour les investisseurs équilibrés possédant une aversion au risque moyenne et un horizon d’investissement moyen-long terme.

Pour le trading de l’or, il est aussi possible d’investir dans l’or papier par l’intermédiaire de produits dérivés. Il sera alors possible de parier sur la hausse ou sur la baisse des cours, grâce à des produits de Bourse comme les turbos, les warrants, les certificats et les ETP à levier. En outre, vous pourrez multiplier vos gains en bénéficiant de l’effet de levier. Mais attention, ce dernier joue dans les deux sens et vous pourriez ainsi certes multiplier vos gains mais aussi potentiellement vos pertes. Vous pourrez vous positionner sur ces produits dérivés chez des brokers comme etoro, IG ou Saxo Banque.

Prenons un exemple simplifié. Avec un produit dérivé permettant de se positionner sur la baisse de l’or et un effet de levier de 3, une baisse de 3 % du métal jaune pourrait entraîner un gain théorique de 9 %. À l’inverse, une hausse de 2 % pourrait provoquer une perte de 6 %. En pratique, les frais, les mécanismes propres au produit et l’évolution du levier peuvent modifier sensiblement ces résultats.

Ces produits complexes et risqués sont destinés aux investisseurs avertis, présentant une faible aversion au risque, et ne doivent être envisagés que pour un investissement sur le court terme.

Il faut rester vigilant avec l’or papier. Les contreparties d’or physique adossées aux quantités d’or financier proposées ne sont pas obligatoires. Et donc, en cas de faillite d’un émetteur, l’investisseur peut potentiellement tout perdre. Il est donc important de vérifier la solidité de l’émetteur, la structure juridique du produit, les garanties éventuelles et les modalités de conservation de l’or physique lorsqu’il existe un adossement au métal.
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Investir dans l’or en Bourse via les actions des sociétés du secteur

Comment investir dans l’or en Bourse ? Il est en effet également possible d’investir dans l’or en se positionnant sur le marché actions. Ainsi, on peut tout à fait investir dans l’or en choisissant de devenir propriétaire de parts de sociétés qui ont pour activité l’exploitation minière de l’or, en achetant leurs actions en Bourse. On pourra par exemple se tourner pour ses achats d’actions de sociétés aurifères vers des courtiers comme Freedom24, Interactive Brokers ou encore BoursoBank.

Les rapports techniques des valeurs cotées en Bourse sont souvent complets et permettent d’analyser les stocks, les niveaux de production, le coût de revient, et la durée de vie des actifs miniers. Mais attention, ce type d’investissement nécessite de bien comprendre les rapports des sociétés et il est notamment très important de maîtriser la lecture des bilans et le calcul des principaux ratios financiers pour effectuer un stock picking sélectif.

Il sera ainsi nécessaire de privilégier les actions des sociétés minières cotées en Bourse habituées aux bénéfices réguliers et de privilégier les sociétés de taille conséquente, gage de sécurité, notamment si le cours de l’or venait à chuter. Le niveau d’endettement ainsi que la valeur des actifs peuvent aussi être des éléments clés pour le choix d’actions de sociétés minières bien valorisées.

Ce type d’investissement est recommandé pour les profils équilibrés à offensif, ayant un horizon d’investissement moyen-long terme.

Investir dans l’or via des crypto monnaies indexées sur le cours du précieux métal jaune

Il est même possible depuis quelques années d’investir dans l’or via le marché des crypto-monnaies. En effet, les stablecoins sont des monnaies virtuelles dont l’objectif est de répliquer le cours d’un sous-jacent donné. Le plus souvent, il s’agira d’une autre crypto monnaie, mais aussi d’une devise (dollar par exemple) ou bien encore d’une matière première. C’est ainsi que de nombreuses crypto monnaies répliquent le cours de l’or. On peut notamment citer Tether Gold ou Pax Gold (attention, elles ne seront peut-être plus disponibles pour les investisseurs français après l’implémentation de la réglementation MiCA).

Ces cryptos actifs présentent un moyen original d’investir dans l’or. Elles permettent d’apporter diversification et stabilité à un portefeuille de crypto monnaies traditionnellement très volatil. Les stable coins permettent également de sécuriser les gains engrangés via d’autres cryptos actifs aux cours plus chahutés.

Ce type d’investissement est recommandé pour les profils offensifs et avertis, ayant un horizon d’investissement moyen long terme.

Vous devrez alors déterminer quelle est meilleure plateforme crypto monnaies pour réaliser votre investissement. Les brokers crypto sont nombreux : Bitpanda, Binance, Deblock, SwissBorg, Bitvavo, Coinhouse, Kraken,… Il conviendra de les départager en prenant en compte les tokens disponibles, les frais, ainsi que les outils et services mis à disposition.

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Quelle réglementation et fiscalité pour l’investissement dans l’or en 2026 ?

L’or, en tant que métal précieux, est généralement considéré comme une matière première lorsqu’il est détenu physiquement sous forme de lingots, pièces ou bijoux. Dans ce cas, sa réglementation repose principalement sur des normes de pureté et d’origine.

Lorsqu’il s’agit de produits financiers adossés à l’or (comme des ETF, des certificats or ou des contrats à terme), ces instruments financiers sur l’or sont soumis aux mêmes réglementations que tout autre produit boursier. Cela inclut l’obligation de transparence, de protection des investisseurs et de conformité aux règles de marché, telles que définies par les autorités de régulation (AMF en France).

Fiscalité de l’investissement dans l’or physique pour un investisseur particulier

Pour les particuliers, l’investissement dans l’or physique est soumis à un régime spécifique. Lors de la revente, deux options sont possibles :

1. La taxe forfaitaire sur les métaux précieux, qui s’élève à 11,5 % du prix de vente (incluant la CRDS de 0,5 %). Ce régime s’applique en principe, sauf si le vendeur remplit les conditions pour opter pour le régime des plus-values, notamment en justifiant de la date et du prix d’acquisition ou d’une détention supérieure à 22 ans.
2. Le régime des plus-values : si l’investisseur particulier peut prouver la date d’achat, il peut choisir d’être imposé sur la plus-value réalisée, au taux de 36,2 % (incluant les prélèvements sociaux). Ce régime prévoit un abattement de 5 % par année de détention à partir de la troisième année, permettant une exonération totale après 22 ans.

Fiscalité du trading actif sur l’or

Pour les activités de trading actif sur l’or, comme le trading via des produits financiers adossés à l’or (turbos, contrats à terme, options), la fiscalité dépend de la nature de l’activité :

• Si le trading est considéré comme occasionnel, les gains sont soumis au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) à 31,4 %, incluant l’impôt sur le revenu (12,8 %) et les prélèvements sociaux (18,6 %).
• En cas de trading actif assimilé à une activité professionnelle, les gains pourraient être taxés dans la catégorie des Bénéfices Non Commerciaux (BNC) ou en tant que revenus d’activité, soumis à l’impôt progressif et aux cotisations sociales.

Il est donc essentiel pour les investisseurs sur l’or de bien comprendre la réglementation et la fiscalité qui s’appliquent à leur situation et à leur stratégie d’investissement dans l’or.

Source des images : Freepik

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