Comment investir dans l’or ? Guide 2026 pour débutants et experts

Le métal jaune, de tout temps, a attiré les investisseurs qui apprécient sa relative stabilité et sa tendance haussière sur le très long terme, particulièrement lorsque le contexte géopolitique est incertain comme début 2026 où le cours de l’or a atteint ses plus hauts historiques.

Se pose alors la question des raisons d’un tel attrait des investisseurs envers le métal jaune ? L’or joue-t-il bien le rôle de valeur refuge en temps de crise ? Quand investir sur l’or ? Est-il encore temps d’investir dans l’or en 2026 ? Combien investir dans l’or ? Comment investir sur l’or en 2026 ? Découvrez tous les moyens de se positionner sur l’or et de trader à la hausse (ou à la baisse) ce métal précieux.

Investir dans l’or : la flambée du cours de l’or attire les investisseurs

Depuis plusieurs mois, l’or est redevenu l’un des actifs les plus commentés par les analystes. Il faut dire que le métal jaune a connu entre la fin de l’année 2025 et le début de l’année 2026 une hausse d’une ampleur rarement observée dans son histoire récente.

Certes, l’or a déjà connu de grandes tendances haussières par le passé. Mais ce qui a surpris les investisseurs cette fois-ci, c’est avant tout la vitesse de la hausse. En quelques mois seulement, le cours de l’once est passé d’environ 3 000 dollars à près de 5 600 dollars. Pour un actif généralement considéré comme relativement stable, une telle progression reste exceptionnelle.

Comme souvent sur les marchés financiers, une hausse aussi rapide finit par attirer des investisseurs qui n’étaient parfois pas exposés à l’actif quelques semaines auparavant. Les records historiques se sont enchaînés, les médias ont multiplié les articles sur le sujet et beaucoup d’investisseurs ont commencé à craindre de passer à côté d’une opportunité. Ce phénomène, bien connu sous le nom de FOMO (Fear Of Missing Out), a probablement contribué à alimenter les dernières semaines de la hausse.

Toutefois, il y a un célèbre adage qui rappelle que les arbres ne montent pas jusqu’au ciel, les cours de l’or nous l’ont rappelé de façon brutale.

Après son record historique, l’or a fortement corrigé. Depuis son plus haut, le métal précieux a perdu près de 30 % de sa valeur. Une correction spectaculaire qui a effacé une grande partie de la hausse enregistrée pendant la période d’euphorie. À l’heure où nous écrivons ces lignes, les cours évoluent ainsi sur des niveaux relativement proches de ceux observés en octobre 2025.

Faut-il pour autant conclure que la hausse de l’or n’était qu’une parenthèse spéculative ? Probablement pas.

Car malgré cette correction, les cours restent à des niveaux historiquement élevés. Il suffit de prendre un peu de recul pour s’en rendre compte. En février 2024, l’once d’or s’échangeait encore autour de 2 000 dollars. Aujourd’hui, elle évolue toujours au-dessus des 4 000 dollars. Autrement dit, même après l’une des corrections les plus marquées de ces dernières années, l’or vaut encore plus du double de son prix d’il y a seulement deux ans.

Commentaire de Louis :

Ce qui frappe le plus dans l’évolution récente de l’or, ce n’est pas tant sa hausse, finalement attendue dans un contexte incertain, que l’ampleur et la rapidité de ses mouvements. Le métal précieux enchaîne des variations extrêmes, capable de gagner 30 %, de reperdre 25 %, puis de repartir à la hausse avant de corriger à nouveau brutalement. Une telle volatilité, inhabituelle pour un actif historiquement perçu comme stable, atteint aujourd’hui des niveaux rarement observés, voire inédits à l’échelle de notre expérience de marché.

Les raisons de la flambée de l’or sont avant tout géopolitiques

Si l’or a connu une hausse aussi spectaculaire entre la fin de l’année 2025 et le début de l’année 2026, c’est avant tout parce que les investisseurs ont été confrontés à des risques combinés.

Plusieurs facteurs ont alimenté les craintes des marchés :

• la poursuite de la guerre en Ukraine;
• les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ;
• le retour des débats autour du protectionnisme et des barrières commerciales;
• l’instabilité croissante au Moyen-Orient ;
• les inquiétudes liées à l’endettement record de nombreux États;
• les interrogations concernant la trajectoire future des taux d’intérêt et de l’inflation.

Dans un tel environnement, les investisseurs cherchent généralement à réduire leur exposition aux actifs les plus risqués. Une partie des capitaux se dirige alors vers les actifs considérés comme les plus défensifs, parmi lesquels figure l’or.

Mais les tensions géopolitiques ne sont pas les seules responsables de l’envolée du métal jaune. Les banques centrales ont également joué un rôle majeur dans cette hausse. Depuis plusieurs années, elles accumulent des réserves d’or à un rythme soutenu afin de diversifier leurs actifs et de réduire leur dépendance au dollar américain. Cette demande structurelle a largement contribué à soutenir les cours.

Les raisons de la correction des prix de l’or

Après avoir atteint un sommet historique au premier trimestre 2026, l’or a subi une correction particulièrement violente. Ce mouvement a surpris de nombreux investisseurs tant le consensus semblait devenu unanimement haussier sur le métal jaune.

Plusieurs éléments peuvent expliquer ce repli :

• des prises de bénéfices massives après une hausse historique ;
• un excès d’optimisme qui avait poussé les cours très loin, très vite ;
• un retour progressif des investisseurs vers les marchés actions;
• la remontée des taux d’intérêt et des rendements obligataires.

Ce recul des cours illustre parfaitement le fonctionnement des marchés financiers. Lorsqu’un actif monte trop vite, les bonnes nouvelles finissent souvent par être déjà intégrées dans les prix. Il suffit alors d’un changement de sentiment ou d’un regain d’intérêt pour d’autres classes d’actifs pour déclencher des ventes parfois importantes.

L’or n’échappe pas à cette règle. Même s’il reste l’une des principales valeurs refuges au monde, son cours est également influencé par la psychologie des investisseurs, les anticipations économiques et l’évolution des taux d’intérêt.

La correction observée ces derniers mois ne remet donc pas nécessairement en cause la tendance de fond. Elle rappelle simplement qu’aucun marché ne monte éternellement en ligne droite, pas même l’or.

Quel est le cours de l’or du jour ?

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L’or : la valeur refuge en temps de crise ?

Pourquoi investir sur l’or ? Quels sont les facteurs de hausse de l’or ? Pourquoi investir dans l’or peut sembler particulièrement judicieux pour certains ? Retenez d’abord que l’or est aussi une matière première particulière dans le sens où il s’agit d’une valeur refuge, qui durant des millénaires a servi de monnaie d’échange pour l’achat de biens et de services et qui, jusqu’aux accords de Bretton Woods, était l’actif sur lequel était adossé les principales monnaies. Il s’agit donc avant tout d’un actif tangible, qui rassure, et qui dans l’imaginaire collectif est associé à la richesse et véhicule un sentiment de stabilité (contrairement aux cours de Bourse qui fluctuent ou aux monnaies qui peuvent connaître l’inflation).

Il existe néanmoins des raisons de se tenir à l’écart de l’or, surtout à court terme où les investissements en or sont très spéculatifs. Nombreux sont les économistes ou grands investisseurs qui n’ont jamais été séduits par le précieux métal jaune. Pourquoi ne pas investir sur l’or ? L’or est aussi un actif financier dont le cours évolue et, contrairement aux actions qui sont des parts de sociétés cotées, n’est pas productif. C’est pourquoi John Maynard Keynes parlait de l’or comme d’une relique barbare et Warren Buffett estime que « l’or a deux gros défauts : il est inutile et improductif ».

Qui plus est, si vous conservez une once d’or pour l’éternité, vous aurez toujours une once à la fin. Reste que l’or rassure et qu’en temps de crise, lorsque tous les autres placements semblent risqués, de nombreux investisseurs se ruent sur ce métal, faisant grimper le cours de l’or. Le célèbre investisseur Warren Buffett lui-même en convient : « L’or est un moyen de parier sur la peur, et de temps à autre, cela a été un bon moyen de parier sur la peur. »

Investir or 2026 : notre étude des variations du cours de l’or sur 5 ans

Comme nous l’avons vu précédemment, il existe bien des facteurs qui permettent d’expliquer la hausse ou la baisse des cours de l’or. Et les fluctuations, bien réelles et parfois importantes, se succèdent. À l’heure actuelle, investir dans l’or est-ce rentable ? Découvrez l’évolution du cours de l’or depuis 5 ans.

Graphique de l’évolution du cours de l’or sur 5 ans

(en $/ Oz, au 17 juin 2026)

Source : ProRealTime Web

Entre le 26 juillet 2021 et le 26 janvier 2026, le cours de l’or a affiché une forte hausse de +210 %, une performance tout à fait exceptionnelle sur un horizon de cinq ans, surtout que la hausse se concentre principalement sur la fin de la période.

Comme le montre le graphique ci-dessus, la hausse de l’or depuis le franchissement des 2 000 dollars l’once s’est construite en trois grandes phases successives. Ces différentes étapes sont matérialisées en bleu sous la forme d’un escalier, illustrant les principaux paliers de progression qui ont conduit le métal jaune jusqu’à ses plus hauts historiques. Cette représentation permet de mieux visualiser la façon dont le marché a alterné phases de consolidation et nouvelles impulsions haussières avant l’accélération spectaculaire observée jusqu’à 5 600 $ l’once.

Les principaux niveaux techniques qui ont structuré la hausse de l’or sont les suivants :

• 2 000 $ : niveau technique historique ;
• 2 750 $ : première résistance majeure ;
• 3 400 $ : niveau clé avant l’accélération finale ;
• 4 300 $ : dernière résistance majeure franchie.

Ces niveaux techniques ont joué un rôle déterminant dans la construction de la tendance haussière. Il est donc probable qu’ils constituent désormais des zones de support importantes. Le niveau des 4 300 $ remplit d’ailleurs déjà ce rôle puisqu’il a permis de freiner la récente correction des cours de l’or.

Commentaire de Louis :

Jamais, dans l’histoire récente de l’or, une progression de l’ordre de +20 % en une dizaine de jours n’avait été observée. De la même manière, il est extrêmement rare d’observer une chute de près de 20 % sur l’or en moins de dix jours, preuve supplémentaire du caractère exceptionnel de la période que les traders ont pu observer sur l’or en 2026.

Lorsque l’or évoluait sur ses plus hauts historiques, à proximité des 5 600 dollars l’once, l’analyse technique montrait clairement ses limites. En l’absence de repères graphiques et de niveaux techniques significatifs au-dessus des cours, il devenait particulièrement difficile de construire un scénario d’investissement cohérent. C’est d’ailleurs souvent le cas lorsqu’un actif enchaîne les records historiques : les prix progressent alors dans une zone inconnue où les résistances potentielles relèvent davantage de la psychologie que de l’analyse graphique.

La situation est aujourd’hui très différente. La correction observée depuis plusieurs mois a permis de reconstruire des repères techniques exploitables. Les investisseurs disposent désormais de plusieurs niveaux sur lesquels s’appuyer pour élaborer leurs scénarios.

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Analyse graphique du cours de l’or depuis 1 an

(en $/ Oz, au 17 juin 2026)

Source : ProRealTime Web

Du côté des supports, les zones des 4 200 dollars et des 4 100 dollars apparaissent comme les plus importantes à court terme. Plus bas, on retrouve également un support secondaire vers les 3 600 dollars, matérialisé sur le graphique par une ligne pointillée.

Concernant les résistances, les niveaux à surveiller se situent autour de 4 400 dollars, puis de 4 750 dollars, avant bien sûr le sommet historique proche des 5 500 dollars.

L’élément le plus intéressant du graphique reste toutefois la ligne de tendance baissière représentée en pointillé bleu. Tant que les cours évoluent sous cette oblique, la correction engagée depuis les sommets conserve une certaine légitimité. En revanche, un franchissement durable de cette ligne, ce qui impliquerait un retour au-dessus des 4 500 dollars, constituerait un signal technique positif. Une telle cassure permettrait d’envisager que le mouvement observé depuis plusieurs mois ne soit finalement qu’une phase de consolidation au sein d’une tendance haussière de long terme.

Pour que ce scénario gagne en crédibilité, il faudrait idéalement voir les cours atteindre la résistance des 4 750 dollars, qui constituerait alors une confirmation supplémentaire du retour des acheteurs sur le marché de l’or.

Faut-il investir dans l’or en 2026 ?

Quand investir sur l’or ? Compte tenu des facteurs de hausse et de baisse des cours de l’or détaillés plus haut, des récentes fluctuations enregistrées et du contexte macro-économique actuel, faut-il investir dans l’or ou pas ? On peut en effet se poser la question : est-ce le moment d’investir dans l’or ? Est-il intéressant d’investir dans l’or aujourd’hui ?

Tant que le contexte ayant propulsé l’or à des sommets en 2026 reste d’actualité, il reste tout à fait pertinent de s’intéresser à l’investissement dans l’or mais avec prudence. Comme nous l’avons vu dans cet article, la flambée du prix de l’or résulte d’un ensemble de facteurs :

• tensions géopolitiques persistantes ;
• incertitudes politiques ;
• dettes souveraines préoccupantes ;
• environnement monétaire (encore) accommodant.

Certes, certains de ces problèmes pourraient se résoudre partiellement au fil du temps, mais il paraît peu probable que toutes les sources d’instabilité disparaissent simultanément. Il conviendra donc de suivre attentivement l’évolution de ces différents éléments et, le cas échéant, d’envisager des prises de bénéfices si plusieurs signaux positifs venaient à se confirmer.

Pour l’heure, dans un monde encore dominé par les incertitudes, l’or demeure une valeur refuge pertinente et un placement à considérer avec attention.

Notons toutefois que la deuxième guerre mondiale fut une période pendant laquelle les cours de l’or n’ont fait que baisser, et l’or n’est revenu à un niveau équivalent à celui d’avant-guerre qu’en 1973. Il est donc aussi possible que les cours de l’or baissent en période d’instabilité extrême.

Pour approfondir cette notion de valeur refuge de l’or, rempart contre les risques de crises financières, il peut être intéressant d’étudier les fluctuations des cours de l’or au cours des dernières récessions.

Ce qu’il est intéressant de constater, c’est que durant la grande crise économique de 1929, le prix nominal de l’or a finalement assez peu évolué. En revanche, une fois l’inflation prise en compte, la réalité est très différente : le pouvoir d’achat d’une once d’or a pratiquement doublé sur la période. Autrement dit, même lorsque son prix semblait stable, l’or a pleinement joué son rôle de réserve de valeur face aux bouleversements économiques de l’époque.

Graphique de l’évolution du cours de l’or depuis 1915 avec inflation

(en $ / Once, graphique logarithmique ajusté avec l’inflation)

Source : Macrotrends.net

L’une des idées reçues les plus répandues concernant l’or est qu’il s’agirait d’un placement qui monte continuellement avec le temps. La réalité est un peu plus nuancée. Certes, lorsqu’on prend suffisamment de recul, le constat est sans appel : depuis plus d’un siècle, la tendance de fond du métal jaune est clairement haussière. Le graphique ci-dessus montre d’ailleurs qu’en remontant jusqu’en 1915, l’or a toujours fini par inscrire de nouveaux sommets.

Pour autant, le parcours n’a rien d’un long fleuve tranquille. L’histoire de l’or est jalonnée de longues périodes de stagnation et de fortes corrections. Entre 1934 et 1970 par exemple, le cours de l’or est resté bloqué autour de 35 dollars l’once pendant plus de trente ans. En tenant compte de l’inflation, cela correspond même à une perte de pouvoir d’achat d’environ 65 % pour les détenteurs d’or sur cette période.

Graphique de l’évolution du cours de l’or depuis 1915

Source : Macrotrends.net

À l’inverse, les années 1970 ont été marquées par une envolée spectaculaire des cours. Mais là encore, ceux qui ont acheté au plus mauvais moment ont dû faire preuve d’une patience considérable. Entre 1980 et 2000, l’or a perdu près de 58 % de sa valeur, passant d’environ 670 dollars à 280 dollars l’once. Corrigée de l’inflation, cette baisse atteint même près de 82 %, comme le montre le graphique précédent.

Autrement dit, investir dans l’or peut s’avérer très rentable à l’échelle d’une vie d’investisseur, mais beaucoup moins lorsqu’on raisonne sur quelques années seulement. Certaines phases de hausse ont été suivies de dix, vingt voire trente années durant lesquelles les investisseurs n’ont retrouvé leur mise qu’au prix d’une longue attente.

C’est probablement la principale leçon à retenir : soit l’on envisage l’or comme un investissement de très long terme et l’on accepte d’éventuelles traversées du désert, soit il devient essentiel d’accorder une attention particulière à son prix d’achat. Car si l’or finit souvent par remonter, il peut parfois falloir plusieurs décennies avant de redevenir gagnant.

Commentaire de Louis :

Paradoxalement, l’une des plus fortes phases haussières de l’histoire de l’or débute précisément après la fin de l’étalon-or, consécutive à la rupture des accords de Bretton Woods en 1971. Alors même que l’or cesse officiellement de jouer un rôle monétaire central dans le système international, son prix entame une envolée spectaculaire : entre 1971 et 1980, le cours de l’or passe d’environ 300 dollars à près de 2 600 dollars l’once. Cela représente une hausse de +766 % en moins de dix ans, un mouvement d’une ampleur exceptionnelle.

Combien investir dans l’or ?

L’investissement dans l’or et les matières premières fait partie des placements atypiques ou placements exotiques, au même titre que les placements dans l’art, le vin, la forêt, les crypto monnaies, les montres, les voitures de collection, etc. Qu’il s’agisse d’investir dans l’or ou dans le bitcoin, d’investir dans l’or ou l’argent, vous devrez absolument consacrer à cet investissement une part très limitée de votre patrimoine.

De manière générale, les placements atypiques, qui se caractérisent par une absence de rendement intrinsèque, sont des investissements basés sur la spéculation. Les plus averses au risque ne devront donc pas consacrer plus de 5 % de leur patrimoine à ce type de placement. Les moins averses au risque pourront aller jusqu’à 10 % de leur patrimoine, tous placements atypiques confondus. Si vous possédez à la fois des crypto-monnaies, des voitures de collection et de l’or, la valeur de la totalité de ces placements ne devrait pas excéder 5 % à 10 % de votre capital global.

Comment investir dans l’or ? En vidéo

Vous vous demandez comment investir dans l’or ? Il n’est pas forcément évident de savoir comment investir sur l’or, l’investissement en direct dans l’or physique apportant son lot de contraintes. De nombreux courtiers pour investir dans l’or existent, spécialisés sur un type d’investissement dans l’or.

Découvrez comment investir dans l’or en 2026 au travers de trois solutions, allant de la plus basique à la plus sophistiquée.

Investir dans l’or physique auprès de boutiques et sites spécialisés

Vous vous demandez peut-être où investir dans l’or physique, et s’il faut le faire via l’achat de lingots ou pièces d’or physique ?

Les pièces d’or

En ce qui concerne les pièces d’or, il est essentiel de distinguer les pièces d’or d’investissement modernes des pièces d’or dites de collection.

Les premières, comme les Maple Leaf, Britannia, Philharmonique ou American Eagle, sont des pièces récentes dont la valeur repose presque exclusivement sur leur poids en or fin : leur prix évolue donc très étroitement avec le cours de l’or spot, avec une prime généralement faible et relativement stable.

À l’inverse, les pièces d’or de collection, comme le Napoléon ou d’autres monnaies historiques, intègrent une dimension supplémentaire liée à leur rareté, leur état de conservation, leur liquidité et la demande des investisseurs ou collectionneurs.

Leur prix ne correspond donc pas strictement à leur valeur en métal, mais inclut une prime numismatique, qui peut s’élargir ou se contracter selon les périodes.

Les lingots d’or

Le lingot de 1 kg, composé d’or fin qui pèse en réalité entre 995 grammes et 1005 grammes a vu sa cote s’envoler sur le long terme, passant d’environ 9 000 euros au début des années 2000 à plus de 153 000 euros aujourd’hui.

Les lingots d’or existent dans de nombreux formats :

Où acheter de l’or physique ?

Pour acheter de l’or physique, qu’il s’agisse de pièces, lingotins ou lingots, il existe des boutiques spécialisées, physiques ou digitales, comme par exemple la plateforme d’investissement Or.fr, BullionbyPost.eu ou Aucoffre.com. Ces sites proposent d’acheter de l’or sous différentes formes (1 once, 1 gramme, 10 grammes, etc.).

Pour les Parisiens, la boutique Cookson, est l’un des principaux fournisseurs des bijoutiers en France. Mais il y a aussi dans toute la France une multitude d’autres boutiques indépendantes qui proposent de l’achat vente d’or physique.

Il est également possible de commander des lingots d’or auprès de certaines agences bancaires. Dans ce cas, il faut le demander directement à votre conseiller ou bien au guichet.

Avec l’achat d’or physique, se pose bien sûr la question du stockage des pièces et lingots d’or : coffre scellé à votre domicile, en banque, ou autre solution de stockage via des sociétés indépendantes du système bancaire proposées par les sites d’investissement sur l’or ? Sachez que chacune de ces solutions a ses avantages et inconvénients.

À votre domicile, il existe toujours un risque de vol, et en ce qui concerne les coffres en banque, la tendance des agences bancaires est à la réduction des créneaux horaires d’ouvertures, voire la suppression de certaines agences. Sans compter que cette solution présente un coût.

L’achat d’or physique en direct est le plus souvent pratiqué par les investisseurs « bon père de famille » qui, dans une optique de sécurisation de leur capital et de diversification de leurs avoirs, se tournent vers cette valeur refuge qui a fait ses preuves sur le très long terme. L’investissement dans l’or physique convient particulièrement aux profils défensifs, voire équilibrés, qui souhaitent investir sur le long terme.

Investir dans l’or papier auprès des banques et courtiers en ligne

Comment investir dans l’or papier ? Quelles solutions pour miser sur le cours de l’or sans pour autant acheter (et conserver) des pièces ou lingots ? En ce qui concerne l’or papier (l’or en Bourse), les supports les plus souvent utilisés par les investisseurs moyen long terme sont les certificats et les ETC, produit similaire aux ETF ou trackers. On pourra par exemple investir dans des ETF sur l’or via des courtiers comme XTB, Trade Republic ou Bourse Direct.

Ces ETC gérés passivement reproduisent les variations du cours de l’or. Vous pourriez détenir ce type d’actifs sur un compte titres proposé par une banque ou un courtier Bourse, voire certaines assurances vie au travers des supports en unités de compte. À titre d’exemple, le certificat 100 % Or BNP Paribas (Isin : NL0006454928) a pour but de reproduire les variations du cours de l’or. Le prix du produit est autour de 300 euros, et les frais sont de 0,75 % par an.

Concernant les trackers, vous pourriez par exemple opter pour Gold Bullion Securities qui présente l’avantage de posséder des stocks d’or physiques adossés (son code Isin est GB00B00FHZ82). Son prix est aussi autour de 300 euros, mais ses frais ne sont que de 0,40 % par an. Alternativement, vous pouvez aussi investir dans l’or via des parts de fonds gérés activement comme des OPCVM par exemple.

Il existe aujourd’hui des ETC sur l’or gérés activement, comme le IncomeShares Gold Yield ETP (ISIN : XS2852999775), qui ne se contentent pas de répliquer le prix du métal jaune. Ces produits reposent sur une stratégie de covered call, consistant à vendre régulièrement des options d’achat sur l’or afin de percevoir des primes. Ce mécanisme permet de générer des revenus supplémentaires lorsque le marché évolue en trading range, mais il a une contrepartie : en cas de forte tendance haussière, la performance est mécaniquement plafonnée.

Commentaire de Louis :

Les trackers et fonds d’investissement sont particulièrement recommandés pour les investisseurs équilibrés possédant une aversion au risque moyenne et un horizon d’investissement moyen-long terme.

Pour le trading de l’or, il est aussi possible d’investir dans l’or papier par l’intermédiaire de produits dérivés. Il sera alors possible de parier sur la hausse ou sur la baisse des cours, grâce à des produits de Bourse comme les turbos, les warrants, les certificats et les ETP à levier. En outre, vous pourrez multiplier vos gains en bénéficiant de l’effet de levier. Mais attention, ce dernier joue dans les deux sens et vous pourriez ainsi certes multiplier vos gains mais aussi potentiellement vos pertes. Vous pourrez vous positionner sur ces produits dérivés chez des brokers comme eToro, IG ou Saxo Banque.

Par exemple, si vous investissez sur l’or via un produit dérivé en anticipant une baisse et avec un effet de levier de 3, si le cours de l’or baisse de 3 %, votre produit dérivé grimpe lui de 9 % (3×3 %). En revanche, si le cours de l’or monte de 2 %, le cours de votre produit dérivé baisse lui de 6 % (2×3 %).

Ces produits complexes et risqués sont destinés aux investisseurs avertis, présentant une faible aversion au risque, et ne doivent être envisagés que pour un investissement sur le court terme.

Il faut rester vigilant avec l’or papier. Les contreparties d’or physique adossées aux quantités d’or financier proposées ne sont pas obligatoires. Et donc, en cas de faillite d’un émetteur, l’investisseur peut potentiellement tout perdre. Il faut donc privilégier les grands émetteurs suivis par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).
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Investir dans l’or en Bourse via les actions des sociétés du secteur

Comment investir dans l’or en Bourse ? Il est en effet également possible d’investir sur l’or en se positionnant sur le marché actions. Ainsi, on peut tout à fait investir dans l’or en choisissant de devenir propriétaire de parts de sociétés qui ont pour activité l’exploitation minière de l’or, en achetant leurs actions en Bourse. On pourra par exemple se tourner pour ses achats d’actions de sociétés aurifères vers des courtiers comme Freedom24, Interactive Brokers ou encore BoursoBank.

Les rapports techniques des valeurs cotées en Bourse sont souvent complets et permettent d’analyser les stocks, les niveaux de production, le coût de revient, et la durée de vie des actifs miniers. Mais attention, ce type d’investissement nécessite de bien comprendre les rapports des sociétés et il est notamment très important de maîtriser la lecture des bilans et le calcul des principaux ratios financiers pour effectuer un stock picking sélectif.

Il sera ainsi nécessaire de privilégier les actions des sociétés minières cotées en Bourse habituées aux bénéfices réguliers et de privilégier les sociétés de taille conséquente, gage de sécurité, notamment si le cours de l’or venait à chuter. Le niveau d’endettement ainsi que la valeur des actifs peuvent aussi être des éléments clés pour le choix d’actions de sociétés minières bien valorisées.

Ce type d’investissement est recommandé pour les profils équilibrés à offensif, ayant un horizon d’investissement moyen-long terme.

Investir dans l’or via des crypto monnaies indexées sur le cours du précieux métal jaune

Il est même possible depuis quelques années d’investir dans l’or via le marché des crypto-monnaies. En effet, les stablecoins sont des monnaies virtuelles dont l’objectif est de répliquer le cours d’un sous-jacent donné. Le plus souvent, il s’agira d’une autre crypto monnaie, mais aussi d’une devise (dollar par exemple) ou bien encore d’une matière première. C’est ainsi que de nombreuses crypto monnaies répliquent le cours de l’or. On peut notamment citer Tether Gold ou Pax Gold (attention, elles ne seront peut-être plus disponibles pour les investisseurs français après l’implémentation de la réglementation MiCA).

Ces cryptos actifs présentent un moyen original d’investir sur l’or. Elles permettent d’apporter diversification et stabilité à un portefeuille de crypto monnaies traditionnellement très volatil. Les stable coins permettent également de sécuriser les gains engrangés via d’autres cryptos actifs aux cours plus chahutés.

Ce type d’investissement est recommandé pour les profils offensifs et avertis, ayant un horizon d’investissement moyen long terme.

Vous devrez alors déterminer quelle est meilleure plateforme crypto monnaies pour réaliser votre investissement. Les brokers crypto sont nombreux : Bitpanda, Binance, Deblock, SwissBorg, Bitvavo, Coinhouse, Kraken, … il conviendra de les départager en prenant en compte les tokens disponibles, les frais, ainsi que les outils et services mis à disposition.

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Quelle réglementation et fiscalité pour l’investissement dans l’or ?

L’or, en tant que métal précieux, est généralement considéré comme une matière première lorsqu’il est détenu physiquement sous forme de lingots, pièces ou bijoux. Dans ce cas, sa réglementation repose principalement sur des normes de pureté et d’origine.

Lorsqu’il s’agit de produits financiers adossés à l’or (comme des ETF, des certificats or ou des contrats à terme), ces instruments financiers sur l’or sont soumis aux mêmes réglementations que tout autre produit boursier. Cela inclut l’obligation de transparence, de protection des investisseurs et de conformité aux règles de marché, telles que définies par les autorités de régulation (AMF en France).

Fiscalité de l’investissement dans l’or physique pour un investisseur particulier

Pour les particuliers, l’investissement dans l’or physique est soumis à un régime spécifique. Lors de la revente, deux options sont possibles :

1. La taxe forfaitaire sur les métaux précieux, qui s’élève à 11,5 % du prix de vente (incluant la CRDS de 0,5 %). Ce régime s’applique automatiquement sauf si le vendeur peut prouver la durée de détention.
2. Le régime des plus-values : si l’investisseur particulier peut prouver la date d’achat, il peut choisir d’être imposé sur la plus-value réalisée, au taux de 36,2 % (incluant les prélèvements sociaux). Ce régime prévoit un abattement de 5 % par année de détention à partir de la troisième année, permettant une exonération totale après 22 ans.

Fiscalité du trading actif sur l’or

Pour les activités de trading actif sur l’or, comme le trading via des produits financiers adossés à l’or (turbos, contrats à terme, options), la fiscalité dépend de la nature de l’activité :

• Si le trading est considéré comme occasionnel, les gains sont soumis au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) à 31,4 %, incluant l’impôt sur le revenu (12,8 %) et les prélèvements sociaux (18,6 %).
• En cas de trading actif assimilé à une activité professionnelle, les gains pourraient être taxés dans la catégorie des Bénéfices Non Commerciaux (BNC) ou en tant que revenus d’activité, soumis à l’impôt progressif et aux cotisations sociales.

Il est donc essentiel pour les investisseurs sur l’or de bien comprendre la réglementation et la fiscalité qui s’appliquent à leur situation et à leur stratégie d’investissement dans l’or.

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