Comment trader l’euro dollar en 2025 ?

L’Euro Dollar est un instrument financier à part en raison des nombreuses caractéristiques qui lui sont propres. Nous allons voir dans cet article ce qu’est l’EUR/USD, quelles sont ses caractéristiques, l’historique des cours de la paire Euro Dollar, les avantages et inconvénients d’un euro fort et d’un dollar faible et inversement, mais aussi les perspectives de l’euro dollar pour la seconde partie de l’année 2025.

Nous allons aussi analyser la grande tendance baissière de l’euro face au dollar US, qui a duré de 2008 à 2022, ainsi que le contexte de marché particulier observé depuis le retour de Donald Trump à la présidence des États-Unis en 2025. Enfin, nous verrons les avantages et risques du trading de la paire euro dollar en 2025.

Qu’est-ce que l’euro dollar ?

Comme vous le savez peut-être, sur le marché des changes (ou Forex) la valeur d’une devise est toujours affichée en comparaison avec la valeur d’une autre devise (dite devise de contrepartie). La paire EUR/USD constitue la valeur d’un euro contre la valeur d’un dollar américain, regroupant ainsi dans une même paire les deux devises les plus importantes du monde en termes de volume de transactions. On parle toujours d’euro dollar, et jamais de dollar euro, même si la conversion peut se faire dans les deux sens. Par souci de simplicité sur les marchés financiers, et pour que tout le monde ait la même valeur de référence, on va parler d’EUR/USD. Toutefois sur certains produits comme les ETC sur devise, il arrive d’inverser le sens, et parler de dollar euro.

La valeur des devises réagissant, entre autres, aux facteurs économiques d’un pays ou d’une zone géographique, elles peuvent être comparées à ce que pourraient être les actions boursières d’un pays. Le PIB, le chômage, les flux de capitaux, les taux d’intérêt directeur sont autant de facteurs qui vont influencer l’évolution de la valeur d’une devise.

Dans le cas de la paire EUR/USD, ce sont donc deux puissances économiques mondiales qui s’affrontent 24h/24 et 5j/7 dans un vaste nombre de transactions pesant des centaines de milliards de dollars.

À l’instar des actions qui se négocient principalement sur une place boursière (par exemple la Bourse de Paris – Euronext), la plupart des transactions sur l’EUR/USD sont OTC (Over The Counter), c’est-à-dire de gré à gré, comme c’est le cas quand vous allez échanger quelques billets en dollar US contre des euros au retour d’un voyage aux États-Unis, ou encore comme pourrait le faire les services comptables de deux entreprises multinationales dans le cadre d’une transaction commerciale. Notons quand même qu’il existe aussi des Bourses ou s’échangent des contrats à terme (Futures) sur devise ou encore des Exchange Traded Currencies (ETC). Attention car comme nous le disions, la cotation des ETC est souvent inversée et acheter un ETC dollar euro reviendra à prendre une position vendeuse sur la paire EUR/USD.

Source : Wisdomtree

Le premier ETP revient à une position achat sur EUR/USD, alors que le deuxième revient à une position short sur EUR/USD.

Quelles sont les grandes évolutions de la paire Euro dollar ?

Succédant à l’ECU créé en 1999, l’Euro fut mis en circulation en janvier 2002 et c’est à cette date qu’est apparue la paire Euro dollar. Il est intéressant de savoir que certaines plateformes de trading permettent d’afficher les cours historiques de l’EUR/USD avec des données antérieures de plusieurs dizaines d’années à la date de création de l’euro, en recréant artificiellement l’évolution de l’euro dans les années 1980-1990 sur la base de l’évolution des devises nationales des pays maintenant membres de la zone euro.

Alors que la valeur de l’Euro était inférieure au dollar US en 2002 au moment de sa création (0,91 USD pour 1 EUR), avant la fin de la première année après sa création, la valeur d’un euro est rapidement devenue supérieure à la valeur d’un dollar américain. Entre 2002 et 2008, l’euro s’est fortement apprécié face au dollar, atteignant même un sommet historique de 1,6020 USD en juillet 2008.

On a en effet assisté à une hausse quasiment ininterrompue de l’euro entre 2002 et 2004 pour atteindre les 1,36 USD pour 1 EUR, puis après une période de correction en 2005, les cours de l’EUR/USD sont repartis fortement à la hausse pour finalement atteindre le niveau le plus haut jamais atteint de 1,6020 en juillet 2008.

Depuis cette date, les cours de l’euro face au dollar US n’ont fait que chuter, dans une succession de cycles en 2008, 2010, 2012, 2014, 2018 et finalement 2021. Nous avons pu même suivre en 2022 un retour à la parité (1 euro pour 1 dollar américain).

Après avoir atteint un creux à 0,95 USD en septembre 2022, l’euro s’est apprécié de plus de 18 % jusqu’en juillet 2023, atteignant les 1,12 pour 1 euro, un niveau de prix qui a été a nouveau atteint en septembre 2024.

Entre septembre 2024 et la mi-janvier 2025, l’euro a enregistré une forte baisse (plus de 9 %) face au dollar américain. Cette forte baisse de la monnaie européenne reflète en réalité une montée en puissance du dollar US, qui avait été principalement alimentée par la victoire de Donald Trump lors des élections présidentielles américaines de fin 2024. Le retour de Trump à la Maison-Blanche avait ravivé la confiance des investisseurs, porté par ses promesses de baisses d’impôt et de relance des industries américaines.

Depuis la mi-janvier 2025, on observe toutefois un retour de la hausse de l’euro (+14 %), en raison des inquiétudes liées aux premières déclarations de Donald Trump à la suite de sa prise de pouvoir. Notons que Donald Trump affiche la volonté d’avoir un dollar faible pour réindustrialiser les USA.

Il conviendra de suivre de près les prochaines décisions du président Trump, d’autant plus que l’on constate des tensions croissantes avec la Réserve fédérale (Fed), dont les orientations monétaires pourraient entrer en conflit avec les choix économiques de l’exécutif. Il sera donc particulièrement judicieux de tenter de trouver des points d’entrée ou de sortie sur le marché avec l’analyse technique.

Dans l’immédiat, l’euro dollar semble jusqu’à présent buter sur le seuil des 1,16, témoignant d’une résistance importante qu’il faudra franchir pour que l’euro puisse continuer sa hausse.

Quelle est la tendance de l’euro dollar à long terme ?

Analyse graphique du cours de l’euro dollar de 2003 à 2025

Source : ProRealTime Web

Comme nous pouvons l’observer sur le graphique long terme ci-dessus, la tendance de l’EUR/USD reste encore nettement baissière depuis 2008. Il est toutefois intéressant de constater que nous sommes peut-être en train de casser le haut du canal baissier actuellement.

À plus court terme, en observant les cours de l’euro/dollar depuis décembre 2022, on constate que les cours de l’euro/dollar sont longtemps restés bloqués sous le seuil des 1,12, sans parvenir à le franchir durablement. Toutefois, depuis février 2025, une tendance haussière bien ancrée s’est installée, avec une progression continue de l’euro face au dollar, qui affiche sur les trois derniers mois une hausse de près de 14 %, soit une baisse équivalente pour le dollar US.

D’un point de vue strictement technique, les cours de l’euro/dollar évoluent dans une dynamique haussière claire et semblent désormais se diriger vers la prochaine zone de résistance majeure située autour de 1,25.

Quelle est la tendance de l’euro dollar à court terme ?

Analyse graphique du cours de l’euro dollar de 2024 à 2025

Source : ProRealTime Web

D’un point de vue chartiste, l’attention des analystes se concentre désormais sur le niveau clé des 1,15 pour l’euro dollar.

Si l’ancien niveau de résistance (1,15) est désormais franchi et fait office de support, il faudra observer si les cours parviennent à se maintenir au-dessus dans les prochaines semaines ; auquel cas, la prochaine cible se situerait vers 1,25, avec un possible palier autour de 1,20 en raison de la barrière psychologique que représente ce niveau.

Cependant, il est tout aussi probable que les prix de l’euro dollar ne parviennent pas à se maintenir au-delà de cette zone de résistance (1,15), et nous pourrions alors observer un retour sur la prochaine zone de support autour de 1,12.

Au-delà de l’analyse technique, c’est la politique de guerre des devises impulsée par Donald Trump en 2025 qui devrait jouer un rôle décisif dans l’évolution des prix de l’EUR/USD.

Depuis que Donald Trump a mis en place des tarifs douaniers substantiels sur les importations en 2025, dans le cadre de son initiative « Liberation Day », l’USD perd de sa valeur. Ces mesures visaient à protéger les industries nationales et à encourager la production intérieure. Paradoxalement, au lieu de renforcer le dollar, ces tarifs ont conduit à son affaiblissement, les investisseurs s’inquiétant des tensions commerciales croissantes et de leurs effets sur l’économie mondiale.

Jusqu’à présent c’est donc un pari gagnant pour Donald Trump qui semble vouloir un dollar plus faible, bien qu’il ait aussi affirmé vouloir un dollar fort en 2018 pour que sa valeur reflète la solidité de l’économie américaine.

Quelles sont les conséquences des différentes configurations de la paire eurodoll : euro fort, euro faible ou parité ?

Prenons le temps de rappeler les conséquences positives et négatives d’un euro fort et d’un euro faible, ainsi que les avantages et les inconvénients d’un retour à la parité de l’euro face au dollar. En effet, l’impact économique de la valeur de l’euro peut être important, cela peut générer de l’inflation, avoir des conséquences sur le secteur du luxe et du tourisme en France, et potentiellement avoir des répercussions sur les flux de capitaux et les investissements en Europe. Bien sûr, ce qui est vrai pour l’euro dans nos explications ci-dessous, l’est aussi pour le dollar.

Quels sont les avantages d’un Euro fort ?

Quand l’euro est fort, c’est-à-dire que la valeur de l’euro est supérieure à la valeur des autres devises étrangères (comme ce fut le cas en 2008 quand l’EUR/USD cotait à 1,60), alors les importations dans la zone euro coûtent moins chères. Le pouvoir d’achat des Européens dans le monde est plus important. Le pétrole, le gaz, les matières premières industrielles et agricoles ainsi que les biens de consommation fabriqués à l’étranger (Chine par exemple) coûtent moins cher pour les consommateurs et les entreprises européennes. Un euro fort a donc un impact positif sur les importations et le pouvoir d’achat.

En revanche, ce n’est pas positif pour le tourisme puisque venir en France (par exemple) coûtera plus cher aux touristes étrangers. Ce n’est pas non plus favorable pour les exportations et donc pour toutes les activités industrielles qui sont dépendantes du commerce international.

Quels sont les avantages d’un Euro faible ?

Quand l’euro est faible, c’est tout l’inverse. Les économies fortement dépendantes des importations vont souffrir et le pouvoir d’achat sera fortement impacté, alors que les grandes entreprises industrielles pourront devenir plus compétitives sur la scène internationale.

Dans un pays comme la France, qui importe plus qu’elle ne produit, un euro faible n’aura pas forcément de bonnes conséquences sur l’économie du pays. En revanche, pour un pays comme l’Allemagne qui repose beaucoup sur l’activité industrielle, alors un euro faible sera préférable pour l’économie du pays.

Euro à parité avec dollar : quels sont les avantages et inconvénients ?

Dans le cas d’un retour de la parité, quand un euro est égal à un dollar US : on pourrait penser que l’euro n’est pas plus faible que le dollar, et c’est vrai puisque la valeur des deux devises est équivalente. Cependant, en comparaison avec les cours de l’euro durant les 20 dernières années, la valeur d’un euro à la parité sera dans ses niveaux les plus bas historiques, un facteur qui pourrait aggraver en Europe la problématique d’inflation.

Ceux qui vont profiter d’un euro à la parité avec le dollar US sont les activités liées au secteur du tourisme puisque nous pourrions avoir un afflux de touristes étrangers choisissant une destination en Europe pour profiter du taux de change compétitif. Les grands groupes comme Airbus, LVMH, Kering devraient aussi bénéficier d’un euro plus faible.

L’impact le plus important d’un euro au plus bas historique se fait surtout ressentir sur les prix du pétrole et du gaz, un prix qui viendra certainement mitiger les bénéfices des industriels exportateurs et qui aura lui aussi un effet néfaste sur le pouvoir d’achat des consommateurs européens.

Qu’est-ce qui fait varier l’Euro dollar ?

Nombreux sont les paramètres qui font varier le cours de l’EUR/USD. Comme nous l’expliquions précédemment, les devises sont comparables pour les pays à ce que sont les actions pour les entreprises. La bonne ou la mauvaise santé économique d’un pays va donc être très suivie des spéculateurs sur devises, à travers des baromètres tels que le PIB, les créations d’emploi et le chômage, l’inflation, la dette, etc.

La politique économique et monétaire du pays sera aussi très suivie par les traders pour tenter d’anticiper les variations de l’euro et du dollar US.

Comme sur beaucoup d’autres marchés financiers, la spéculation y est pour beaucoup dans les variations du prix des devises, et ce sont les effets d’annonce de bonnes ou de mauvaises nouvelles qui impactent dans un premier temps les prix des monnaies. Les grandes tendances se dessinent ensuite sur la base d’éléments macro-économiques.

L’évolution des marchés actions va aussi impacter les devises car, par exemple, si les marchés américains deviennent, pendant une période donnée, plus attractifs que les marchés européens, alors les sociétés de gestion et les fonds d’investissements européens vont vendre l’euro pour acheter le dollar US dans l’objectif d’acquérir des titres en USD.

Pour conclure ce chapitre, il ne faut pas oublier que contrairement aux actions, les devises sont utilisées dans de nombreux échanges commerciaux. Les flux de capitaux dans le cadre de transactions commerciales ou de fusions-acquisitions ont aussi un impact important sur les variations de l’Euro dollar.

Quelles perspectives pour l’euro dollar en 2025 ?

C’est toujours un exercice difficile de tenter d’anticiper l’évolution des cours à moyen ou long terme. Cependant, nous avons quelques éléments qui peuvent nous permettre d’émettre des hypothèses.

Les perspectives de l’EUR/USD pour le reste de l’année 2025 dépendront en grande partie de l’évolution des politiques monétaires des grandes banques centrales et du climat géopolitique mondial. La présidence de Donald Trump, marquée par un retour affirmé du protectionnisme, ravive les tensions commerciales, notamment avec l’Europe. À l’instar de la guerre commerciale engagée contre la Chine lors de son premier mandat, de nouvelles taxes douanières américaines ont déjà fait réagir les marchés, provoquant d’importants mouvements sur la paire euro/dollar.

Depuis l’annonce de la victoire de Donald Trump, l’euro a d’abord chuté de plus de 9 %, avant de rebondir de près de 14 % à la suite des mesures douanières décidées par Washington, soulignant la forte sensibilité du marché des changes à ces annonces politiques. La suite de l’année 2025 pourrait donc être ponctuée de nouvelles secousses, au gré des décisions prises par l’exécutif américain.

Parallèlement, les décisions de la FED et de la BCE resteront des catalyseurs majeurs pour la paire EUR/USD. En Europe, la Banque centrale européenne a déjà entamé son cycle de baisse des taux, ramenant son principal taux directeur à 2,15 % au printemps 2025, dans un contexte de ralentissement économique et d’inflation sous contrôle. À l’inverse, la Réserve fédérale américaine n’a pas modifié ses taux depuis septembre 2024, le taux de la FED restant à 4,5 %. Ce décalage croissant entre les deux politiques monétaires pourrait créer des tensions sur le différentiel de rendement entre euro et dollar, influençant à moyen terme les flux de capitaux et les niveaux de change. Reste à voir si la FED choisira d’assouplir à son tour sa politique dans les mois à venir, ou si elle maintiendra une posture restrictive face aux incertitudes économiques et budgétaires aux États-Unis.

À horizon 2025, plusieurs éléments pourraient continuer d’influencer la trajectoire de l’euro/dollar. La dynamique économique en zone euro, marquée par une croissance modeste mais stable, contraste avec les incertitudes budgétaires aux États-Unis, notamment liées à l’explosion du déficit fédéral. Si ces déséquilibres venaient à s’aggraver, ils pourraient affaiblir la confiance dans le dollar sur le long terme.

De plus, l’émergence de nouvelles alliances commerciales hors dollar, notamment dans les échanges entre les BRICS et certains pays du Golfe, pourrait progressivement peser sur l’hégémonie du billet vert.

Analyse graphique de l’euro dollar pour 2025

Source : ProRealTime Web

La paire EUR/USD évolue dans une tendance haussière bien établie depuis mi-mai 2025, comme en témoigne la succession de creux et sommets ascendants, appuyée par la ligne de tendance verte oblique haussière. Après avoir franchi avec force la zone de résistance située autour de 1,1450, les cours ont poursuivi leur progression jusqu’à inscrire un plus haut à 1,1630.

Ce mouvement a été accompagné d’une expansion des bandes de Bollinger, signalant une forte volatilité, avant un retour vers la moyenne mobile centrale et un repli en cours sur les 1,1500, niveau actuel de cotation.

À court terme, la zone des 1,1450 constitue un support intermédiaire à surveiller, correspondant à l’ancienne résistance horizontale, désormais potentiellement en train d’être testée comme support. Un rebond sur cette zone renforcerait le scénario haussier avec comme prochain objectif la reprise de l’impulsion vers les 1,1630, puis potentiellement les 1,17 à moyen terme.

En revanche, une cassure nette de la ligne de tendance haussière (en vert) et un retour sous 1,1380 fragiliserait la dynamique en place, avec un risque de correction plus profonde vers les 1,1250, voire 1,12.

Comment acheter la paire euro dollar ?

En Europe, nous sommes tous involontairement exposés à l’achat sur l’Euro face au Dollar US puisque nous sommes payés en Euros et que nos comptes en banque sont libellés en Euros. Cependant, il est possible de prendre également des trades spéculatifs pour profiter de la hausse de l’Euro, s’il s’agit du scénario que vous anticipez.

Acheter la paire EUR/USD peut se faire via divers produits financiers comme les CFD, les contrats à terme, les options, les turbos, etc. Attention, il s’agit de produits à effet de levier qui impliquent parfois une prise de risque importante.

Il existe également des trackers sur les devises, on parle alors d’ETC (Exchange Traded Currencies). Ces trackers peuvent offrir une exposition avec ou sans levier, la dernière solution pouvant s’adapter parfaitement à de l’investissement long terme sur les devises.

L’un des ETP EUR/USD que vous pourriez acheter sur les bourses européennes est l’ETP USEU (ISIN : JE00B3SBYQ91) si vous souhaitez être long sur EUR/USD (soit Short USD et Long EUR).

Comparatif meilleurs courtiers en ligne pour trader EUR/USD en 2025

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Comment vendre la paire euro dollar ?

Que ce soit pour se protéger contre une baisse de l’euro ou pour spéculer sur la baisse de la monnaie unique européenne, il sera possible d’utiliser les mêmes produits financiers que précédemment cités, à savoir :

• turbo ;
• CFD ;
• contrat à terme (Futures) ;
• option.

Les mêmes avertissements concernant l’utilisation de l’effet de levier s’appliquent quand on veut trader à la baisse.

Vendre l’euro dollar revient à acheter du dollar euro.

Des trackers (ETC) short existent aussi sans levier pour les investisseurs cherchant à maintenir une position long terme à la baisse sur l’EUR/USD. Il s’agit par exemple de l’ETP EUUS (ISIN : JE00B3RNTN80) si vous souhaitez être short sur EUR/USD (soit Long USD et Short EUR).

Quels sont les avantages de trader l’Euro dollar ?

En règle générale, et c’est encore plus vrai avec l’EUR/USD, l’avantage de cette paire de devises est l’abondante liquidité disponible grâce aux volumes d’échanges stratosphériques qui sont tradés chaque jour sur l’Eurodoll.

La liquidité est si importante que les niveaux de spreads sont imbattables sur l’EUR/USD, permettant ainsi de réaliser des transactions très court terme (scalping) sans problème.

Cette liquidité donne aussi l’assurance de quasiment toujours trouver un prix de contrepartie pour les exécutions des achats et des ventes.

Un autre point qui donne un avantage aux traders particuliers, c’est la possibilité de trader la paire euro dollar 24h/24 et 5j/7. Le trader particulier peut donc placer des ordres le soir en rentrant du travail et n’est pas limité aux seuls horaires de bourse, lesquels sont bien souvent identiques aux horaires de travail de la plupart des salariés.

Enfin, les informations macro-économiques sont nettement plus faciles à trouver en ce qui concernant les devises. De plus, le délit d’initié n’est pas possible sur le marché des devises.

Quels sont les risques du trading de EUR/USD ?

Vous entendrez peut-être dire que le marché des devises est plus risqué que les autres marchés boursiers, alors qu’avec un facteur de levier identique les opérations de trading sur le marché des changes sont en fait bien moins risquées que sur le marché actions ou le marché des matières premières.

En effet, la volatilité durant les journées les plus actives sur les devises ne dépassent généralement pas 1,5 %, alors qu’on sait qu’il n’est pas rare de voir des journées à -3 % ou -4 % sur les marchés actions.

C’est en réalité l’utilisation d’un effet de levier important, disponible sur les produits dérivés, qui peut rendre les opérations sur devises très dangereuses.

Bien que l’utilisation d’un effet de levier puisse permettre d’augmenter les gains, cela peut aussi augmenter les pertes et il convient de l’utiliser avec parcimonie.

Source des images : Freepik

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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Environ 80% de comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Risque de pertes limité au capital investi.