Comment trader l’euro dollar en 2025 ?

L’Euro Dollar est un instrument financier à part en raison des nombreuses caractéristiques qui lui sont propres. Nous allons voir dans cet article ce qu’est l’EUR/USD, quelles sont ses caractéristiques, l’historique des cours de la paire Euro Dollar, les avantages et inconvénients d’un euro fort et d’un dollar faible et inversement, mais aussi les perspectives de l’euro dollar pour la fin de l’année 2025.

Nous allons aussi analyser la grande tendance baissière de l’euro face au dollar US, qui a duré de 2008 à 2022, ainsi que le contexte de marché particulier observé depuis le retour de Donald Trump à la présidence des États-Unis en 2025. Enfin, nous verrons les avantages et risques du trading de la paire euro dollar en 2025.

Qu’est-ce que l’euro dollar ?

Comme vous le savez peut-être, sur le marché des changes (ou Forex) la valeur d’une devise est toujours affichée en comparaison avec la valeur d’une autre devise (dite devise de contrepartie). La paire EUR/USD constitue la valeur d’un euro contre la valeur d’un dollar américain, regroupant ainsi dans une même paire les deux devises les plus importantes du monde en termes de volume de transactions. On parle toujours d’euro dollar, et jamais de dollar euro, même si la conversion peut se faire dans les deux sens. Par souci de simplicité sur les marchés financiers, et pour que tout le monde ait la même valeur de référence, on va parler d’EUR/USD. Toutefois sur certains produits comme les ETC sur devise, il arrive d’inverser le sens, et parler de dollar euro.

La valeur des devises réagissant, entre autres, aux facteurs économiques d’un pays ou d’une zone géographique, elles peuvent être comparées à ce que pourraient être les actions boursières d’un pays. Le PIB, le chômage, les flux de capitaux, les taux d’intérêt directeur sont autant de facteurs qui vont influencer l’évolution de la valeur d’une devise.

Dans le cas de la paire EUR/USD, ce sont donc deux puissances économiques mondiales qui s’affrontent 24h/24 et 5j/7 dans un vaste nombre de transactions pesant des centaines de milliards de dollars.

À l’instar des actions qui se négocient principalement sur une place boursière (par exemple la Bourse de Paris – Euronext), la plupart des transactions sur l’EUR/USD sont OTC (Over The Counter), c’est-à-dire de gré à gré, comme c’est le cas quand vous allez échanger quelques billets en dollar US contre des euros au retour d’un voyage aux États-Unis, ou encore comme pourrait le faire les services comptables de deux entreprises multinationales dans le cadre d’une transaction commerciale. Notons quand même qu’il existe aussi des Bourses ou s’échangent des contrats à terme (Futures) sur devise ou encore des Exchange Traded Currencies (ETC). Attention car comme nous le disions, la cotation des ETC est souvent inversée et acheter un ETC dollar euro reviendra à prendre une position vendeuse sur la paire EUR/USD.

Source : Wisdomtree

Le premier ETP revient à une position achat sur EUR/USD, alors que le deuxième revient à une position short sur EUR/USD.

Quelles sont les grandes évolutions de la paire Euro dollar ?

Succédant à l’ECU créé en 1999, l’Euro fut mis en circulation en janvier 2002 et c’est à cette date qu’est apparue la paire Euro dollar. Il est intéressant de savoir que certaines plateformes de trading permettent d’afficher les cours historiques de l’EUR/USD avec des données antérieures de plusieurs dizaines d’années à la date de création de l’euro, en recréant artificiellement l’évolution de l’euro dans les années 1980-1990 sur la base de l’évolution des devises nationales des pays maintenant membres de la zone euro.

Alors que la valeur de l’Euro était inférieure au dollar US en 2002 au moment de sa création (0,91 USD pour 1 EUR), avant la fin de la première année après sa création, la valeur d’un euro est rapidement devenue supérieure à la valeur d’un dollar américain. Entre 2002 et 2008, l’euro s’est fortement apprécié face au dollar, atteignant même un sommet historique de 1,6020 USD en juillet 2008.

On a en effet assisté à une hausse quasiment ininterrompue de l’euro entre 2002 et 2004 pour atteindre les 1,36 USD pour 1 EUR, puis après une période de correction en 2005, les cours de l’EUR/USD sont repartis fortement à la hausse pour finalement atteindre le niveau le plus haut jamais atteint de 1,6020 en juillet 2008.

Depuis cette date, les cours de l’euro face au dollar US n’ont fait que chuter, dans une succession de cycles en 2008, 2010, 2012, 2014, 2018 et finalement 2021. Nous avons pu même suivre en 2022 un retour à la parité (1 euro pour 1 dollar américain).

Après avoir atteint un creux à 0,95 USD en septembre 2022, l’euro s’est apprécié de plus de 18 % jusqu’en juillet 2023, atteignant les 1,12 pour 1 euro, un niveau de prix qui a été a nouveau atteint en septembre 2024.

Entre septembre 2024 et la mi-janvier 2025, l’euro a enregistré une forte baisse (plus de 9 %) face au dollar américain. Cette forte baisse de la monnaie européenne reflète en réalité une montée en puissance du dollar US, qui avait été principalement alimentée par la victoire de Donald Trump lors des élections présidentielles américaines de fin 2024. Le retour de Trump à la Maison-Blanche avait ravivé la confiance des investisseurs, porté par ses promesses de baisses d’impôt et de relance des industries américaines.

Depuis janvier 2025, on observe toutefois un retour de la hausse de l’euro, et donc une baisse du Dollar US (EUR/USD : +16,5 %, donc baisse du USD de 16,5 % face à l’Euro). Notons que Donald Trump avait justement la volonté d’avoir un Dollar US faible pour relancer l’industrie américaine et les exportations américaines dans les autres pays du monde.

Il conviendra de suivre de près les prochaines décisions du président Trump, d’autant plus que l’on constate des tensions croissantes avec la Réserve fédérale (Fed), dont les orientations monétaires pourraient entrer en conflit avec les choix économiques de l’exécutif. Il sera donc particulièrement judicieux de tenter de trouver des points d’entrée ou de sortie sur le marché avec l’analyse technique.

Avec les très probables baisses des taux de la Fed, l’EUR/USD s’envole à 1,18, marquant une nouvelle chute marquée du dollar mi-septembre 2025.

Quelle est la tendance de l’euro dollar à long terme ?

Analyse graphique du cours de l’euro dollar de 2003 à 2025

Source : ProRealTime Web

Comme nous pouvons l’observer sur le graphique long terme ci-dessus, la tendance de l’EUR/USD reste encore nettement baissière depuis 2008. Il est toutefois intéressant de constater que nous sommes peut-être en train de casser le haut du canal baissier actuellement.

À plus court terme, en observant les cours de l’euro/dollar depuis décembre 2022, on constate que les cours de l’euro/dollar sont longtemps restés bloqués sous le seuil des 1,12, sans parvenir à le franchir durablement. Toutefois, en avril 2025, Les cours de l’euro dollar sont finalement parvenus à casser ce niveau qui constitue maintenant un niveau de support important.

D’un point de vue strictement technique, les cours de l’euro/dollar évoluent dans une dynamique haussière claire et semblent désormais se diriger vers la prochaine zone de résistance majeure située autour de 1,25.

Quelle est la tendance de l’euro dollar à court terme ?

Analyse graphique du cours de l’euro dollar de 2024 à 2025

Source : ProRealTime Web

Depuis le mois de juin 2025, le niveau de résistance à 1,18 s’est imposé comme une véritable barrière technique pour la paire euro/dollar. À plusieurs reprises, les cours de l’euro dollar ont tenté de franchir ce niveau, mais sans succès, confirmant son rôle de résistance clé.

A la mi-septembre 2025, le marché semble toutefois avoir réussi à casser cette zone de résistance, ce qui ouvre la perspective d’une poursuite de la dynamique haussière avec un objectif technique situé autour des 1,25 pour l’EUR/USD à moyen terme.

Cependant, la vigilance s’impose car une invalidation de cette cassure et un retour rapide sous 1,18 pourraient signaler un faux départ. Dans ce cas, le support intermédiaire des 1,16, déjà testé de nombreuses fois en août et anciennement résistance en juin, serait de nouveau en ligne de mire. Si ce niveau de support pour l’euro dollar à 1,16 venait à céder, le risque serait alors une correction plus profonde vers le support majeur des 1,12.

Pour l’heure, la tendance reste fermement orientée à la hausse pour l’EUR/USD, mais les prochains jours seront décisifs pour confirmer la solidité du signal technique actuel.

Quelles sont les conséquences des différentes configurations de la paire eurodoll : euro fort, euro faible ou parité ?

Prenons le temps de rappeler les conséquences positives et négatives d’un euro fort et d’un euro faible, ainsi que les avantages et les inconvénients d’un retour à la parité de l’euro face au dollar. En effet, l’impact économique de la valeur de l’euro peut être important, cela peut générer de l’inflation, avoir des conséquences sur le secteur du luxe et du tourisme en France, et potentiellement avoir des répercussions sur les flux de capitaux et les investissements en Europe. Bien sûr, ce qui est vrai pour l’euro dans nos explications ci-dessous, l’est aussi pour le dollar.

Quels sont les avantages d’un Euro fort ?

Quand l’euro est fort, c’est-à-dire que la valeur de l’euro est supérieure à la valeur des autres devises étrangères (comme ce fut le cas en 2008 quand l’EUR/USD cotait à 1,60), alors les importations dans la zone euro coûtent moins chères. Le pouvoir d’achat des Européens dans le monde est plus important. Le pétrole, le gaz, les matières premières industrielles et agricoles ainsi que les biens de consommation fabriqués à l’étranger (Chine par exemple) coûtent moins cher pour les consommateurs et les entreprises européennes. Un euro fort a donc un impact positif sur les importations et le pouvoir d’achat.

En revanche, ce n’est pas positif pour le tourisme puisque venir en France (par exemple) coûtera plus cher aux touristes étrangers. Ce n’est pas non plus favorable pour les exportations et donc pour toutes les activités industrielles qui sont dépendantes du commerce international.

Quels sont les avantages d’un Euro faible ?

Quand l’euro est faible, c’est tout l’inverse. Les économies fortement dépendantes des importations vont souffrir et le pouvoir d’achat sera fortement impacté, alors que les grandes entreprises industrielles pourront devenir plus compétitives sur la scène internationale.

Dans un pays comme la France, qui importe plus qu’elle ne produit, un euro faible n’aura pas forcément de bonnes conséquences sur l’économie du pays. En revanche, pour un pays comme l’Allemagne qui repose beaucoup sur l’activité industrielle, alors un euro faible sera préférable pour l’économie du pays.

Euro à parité avec dollar : quels sont les avantages et inconvénients ?

Dans le cas d’un retour de la parité, quand un euro est égal à un dollar US : on pourrait penser que l’euro n’est pas plus faible que le dollar, et c’est vrai puisque la valeur des deux devises est équivalente. Cependant, en comparaison avec les cours de l’euro durant les 20 dernières années, la valeur d’un euro à la parité sera dans ses niveaux les plus bas historiques, un facteur qui pourrait aggraver en Europe la problématique d’inflation.

Ceux qui vont profiter d’un euro à la parité avec le dollar US sont les activités liées au secteur du tourisme puisque nous pourrions avoir un afflux de touristes étrangers choisissant une destination en Europe pour profiter du taux de change compétitif. Les grands groupes comme Airbus, LVMH, Kering devraient aussi bénéficier d’un euro plus faible.

L’impact le plus important d’un euro au plus bas historique se fait surtout ressentir sur les prix du pétrole et du gaz, un prix qui viendra certainement mitiger les bénéfices des industriels exportateurs et qui aura lui aussi un effet néfaste sur le pouvoir d’achat des consommateurs européens.

Qu’est-ce qui fait varier l’Euro dollar ?

Nombreux sont les paramètres qui font varier le cours de l’EUR/USD. Comme nous l’expliquions précédemment, les devises sont comparables pour les pays à ce que sont les actions pour les entreprises. La bonne ou la mauvaise santé économique d’un pays va donc être très suivie des spéculateurs sur devises, à travers des baromètres tels que le PIB, les créations d’emploi et le chômage, l’inflation, la dette, etc.

La politique économique et monétaire du pays sera aussi très suivie par les traders pour tenter d’anticiper les variations de l’euro et du dollar US.

Comme sur beaucoup d’autres marchés financiers, la spéculation y est pour beaucoup dans les variations du prix des devises, et ce sont les effets d’annonce de bonnes ou de mauvaises nouvelles qui impactent dans un premier temps les prix des monnaies. Les grandes tendances se dessinent ensuite sur la base d’éléments macro-économiques.

L’évolution des marchés actions va aussi impacter les devises car, par exemple, si les marchés américains deviennent, pendant une période donnée, plus attractifs que les marchés européens, alors les sociétés de gestion et les fonds d’investissements européens vont vendre l’euro pour acheter le dollar US dans l’objectif d’acquérir des titres en USD.

Pour conclure ce chapitre, il ne faut pas oublier que contrairement aux actions, les devises sont utilisées dans de nombreux échanges commerciaux. Les flux de capitaux dans le cadre de transactions commerciales ou de fusions-acquisitions ont aussi un impact important sur les variations de l’Euro dollar.

Quelles perspectives pour l’euro dollar fin 2025 ?

C’est toujours un exercice difficile de tenter d’anticiper l’évolution des cours à moyen ou long terme. Cependant, nous avons quelques éléments qui peuvent nous permettre d’émettre des hypothèses.

Les perspectives de l’EUR/USD pour la fin de l’année 2025 dépendront en grande partie de l’évolution des politiques monétaires des grandes banques centrales et du climat géopolitique mondial.

D’un point de vue fondamental, la trajectoire des taux directeurs restera l’élément central. Si la Fed amorce le cycle de baisse des taux tant attendu depuis plusieurs mois, cela pourrait jouer en défaveur du Dollar US, et amener les cours de l’EUR/USD à poursuivre leur tendance actuelle. Chaque assouplissement supplémentaire par la Fed devrait peser mécaniquement sur le billet vert.

En revanche, la BCE a déjà engagé un mouvement de réduction marqué de ses taux d’intérêt pour soutenir une croissance européenne en perte de vitesse. Si elle conserve encore la possibilité d’aller plus loin dans ce cycle d’assouplissement, l’essentiel de l’effort a déjà été fourni. Par conséquent, le potentiel de baisse supplémentaire des taux en zone euro semble plus limité que celui de la Fed. Ce différentiel pourrait donc, à terme, jouer en faveur de la monnaie unique si la Fed accentue son assouplissement tandis que la BCE adopte une approche plus prudente.

Sur le plan microéconomique, la vigueur des flux commerciaux et des investissements joue également un rôle clé. Un déficit commercial américain qui continue de se creuser, combiné à un déficit budgétaire massif, risque d’alimenter une perte de confiance progressive dans la soutenabilité du modèle économique américain et donc dans le dollar à long terme. À l’inverse, une amélioration de la compétitivité américaine ou un afflux de capitaux étrangers vers les États-Unis (notamment dans les secteurs technologiques ou énergétiques) renforcerait le billet vert. Du côté européen, une stabilisation des prix de l’énergie et un redémarrage, même modeste, de l’activité industrielle contribueraient à soutenir l’euro.

Enfin, le facteur politique reste non négligeable. L’administration Trump, revenue au pouvoir, a déjà marqué son mandat par des mesures protectionnistes susceptibles d’alourdir le déficit commercial et de perturber les flux internationaux de capitaux. Cela pourrait affaiblir le dollar si la confiance des investisseurs venait à s’éroder. En Europe, la stabilité institutionnelle et budgétaire sera cruciale pour que l’euro conserve son attrait en tant qu’alternative crédible.

En résumé, si la tendance technique de court terme laisse envisager une progression de l’EUR/USD, les perspectives fondamentales suggèrent un scénario où un affaiblissement structurel du dollar lié à la politique monétaire, au creusement des déficits et aux incertitudes politiques américaines, pourrait soutenir une appréciation graduelle de la monnaie unique vers la fin de 2025. Toutefois, ce scénario reste conditionné à la capacité de la zone euro à éviter la récession et à maintenir un minimum de confiance des investisseurs dans ses perspectives économiques.

Analyse graphique de l’euro dollar pour 2025

Source : ProRealTime Web

Depuis le début du mois d’août 2025, la paire EUR/USD évoluait dans un trading range relativement étroit compris entre 1,16 et 1,18, témoignant d’une certaine hésitation des marchés. Le mois de septembre a toutefois marqué un tournant avec une nette reprise haussière, qui a permis à l’euro dollar de franchir et de dépasser la résistance majeure située à 1,18, correspondant également au sommet de ce range.

À ce stade, la configuration technique à court terme reste délicate, et il serait donc probablement plus pertinent d’attendre un retour sur le niveau des 1,18, désormais susceptible de jouer un rôle de support, et qui pourrait offrir un meilleur point d’entrée sur l’EUR/USD. Le prochain objectif théorique se situe à 1,25, mais il s’agit encore d’un niveau ambitieux dans une optique de court terme.

À l’inverse, si les cours de l’euro dollar venaient à réintégrer le range 1,16 – 1,18, une phase de consolidation pourrait s’installer durablement, potentiellement jusqu’à la fin de l’année. Il apparaît en revanche peu probable, sauf choc majeur, que la paire EUR/USD casse franchement le support des 1,16 avant la fin de 2025.

Comment acheter la paire euro dollar ?

En Europe, nous sommes tous involontairement exposés à l’achat sur l’Euro face au Dollar US puisque nous sommes payés en Euros et que nos comptes en banque sont libellés en Euros. Cependant, il est possible de prendre également des trades spéculatifs pour profiter de la hausse de l’Euro, s’il s’agit du scénario que vous anticipez.

Acheter la paire EUR/USD peut se faire via divers produits financiers comme les CFD, les contrats à terme, les options, les turbos, etc. Attention, il s’agit de produits à effet de levier qui impliquent parfois une prise de risque importante.

Il existe également des trackers sur les devises, on parle alors d’ETC (Exchange Traded Currencies). Ces trackers peuvent offrir une exposition avec ou sans levier, la dernière solution pouvant s’adapter parfaitement à de l’investissement long terme sur les devises.

L’un des ETP EUR/USD que vous pourriez acheter sur les bourses européennes est l’ETP USEU (ISIN : JE00B3SBYQ91) si vous souhaitez être long sur EUR/USD (soit Short USD et Long EUR).

Comparatif meilleurs courtiers en ligne pour trader EUR/USD en 2025

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Comment vendre la paire euro dollar ?

Que ce soit pour se protéger contre une baisse de l’euro ou pour spéculer sur la baisse de la monnaie unique européenne, il sera possible d’utiliser les mêmes produits financiers que précédemment cités, à savoir :

• turbo ;
• CFD ;
• contrat à terme (Futures) ;
• option.

Les mêmes avertissements concernant l’utilisation de l’effet de levier s’appliquent quand on veut trader à la baisse.

Vendre l’euro dollar revient à acheter du dollar euro.

Des trackers (ETC) short existent aussi sans levier pour les investisseurs cherchant à maintenir une position long terme à la baisse sur l’EUR/USD. Il s’agit par exemple de l’ETP EUUS (ISIN : JE00B3RNTN80) si vous souhaitez être short sur EUR/USD (soit Long USD et Short EUR).

Quels sont les avantages de trader l’Euro dollar ?

En règle générale, et c’est encore plus vrai avec l’EUR/USD, l’avantage de cette paire de devises est l’abondante liquidité disponible grâce aux volumes d’échanges stratosphériques qui sont tradés chaque jour sur l’Eurodoll.

La liquidité est si importante que les niveaux de spreads sont imbattables sur l’EUR/USD, permettant ainsi de réaliser des transactions très court terme (scalping) sans problème.

Cette liquidité donne aussi l’assurance de quasiment toujours trouver un prix de contrepartie pour les exécutions des achats et des ventes.

Un autre point qui donne un avantage aux traders particuliers, c’est la possibilité de trader la paire euro dollar 24h/24 et 5j/7. Le trader particulier peut donc placer des ordres le soir en rentrant du travail et n’est pas limité aux seuls horaires de bourse, lesquels sont bien souvent identiques aux horaires de travail de la plupart des salariés.

Enfin, les informations macro-économiques sont nettement plus faciles à trouver en ce qui concernant les devises. De plus, le délit d’initié n’est pas possible sur le marché des devises.

Quels sont les risques du trading de EUR/USD ?

Vous entendrez peut-être dire que le marché des devises est plus risqué que les autres marchés boursiers, alors qu’avec un facteur de levier identique les opérations de trading sur le marché des changes sont en fait bien moins risquées que sur le marché actions ou le marché des matières premières.

En effet, la volatilité durant les journées les plus actives sur les devises ne dépassent généralement pas 1,5 %, alors qu’on sait qu’il n’est pas rare de voir des journées à -3 % ou -4 % sur les marchés actions.

C’est en réalité l’utilisation d’un effet de levier important, disponible sur les produits dérivés, qui peut rendre les opérations sur devises très dangereuses.

Bien que l’utilisation d’un effet de levier puisse permettre d’augmenter les gains, cela peut aussi augmenter les pertes et il convient de l’utiliser avec parcimonie.

Source des images : Freepik

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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Environ 80% de comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Risque de pertes limité au capital investi.