Pourquoi et comment investir et trader le franc suisse en 2026 ?

Face aux turbulences économiques, le franc suisse (CHF) est depuis longtemps considéré comme une valeur refuge dans le monde des devises. Bien que les volumes sur le Franc suisse soient largement inférieurs au Dollar US et à l’Euro, le CHF est une monnaie prisée par les investisseurs et les traders.

Dans cet article, nous explorerons en détail ce qu’est le franc suisse, ses caractéristiques, et les facteurs qui influencent le cours du CHF. Nous vous guiderons également sur les raisons pour lesquelles il peut être judicieux d’investir et de trader le CHF en 2026, ainsi que les indicateurs à utiliser pour maximiser vos potentiels gains sur la devise suisse.

Franc suisse : qu’est-ce que le CHF ?

Les caractéristiques clé du Franc suisse à connaître

Le franc suisse (CHF) est la monnaie officielle de la Suisse et du Liechtenstein. Reconnu par les investisseurs du monde entier pour sa stabilité et sa fiabilité, le CHF est souvent considéré comme une valeur refuge, au même titre que les bons du trésor et l’or.

Cette devise est émise par la Banque nationale suisse (BNS), et joue un rôle crucial dans le maintien de la stabilité économique du pays. Le franc suisse est également apprécié pour sa faible inflation et sa forte économie sous-jacente, ce qui en fait une monnaie de choix pour ceux qui cherchent à protéger leur capital contre les fluctuations du marché.

D’un point de vue historique, le franc suisse a été introduit en 1850, succédant à une multitude de monnaies cantonales. Depuis lors, il a traversé diverses crises économiques mondiales, renforçant sa position de monnaie forte et stable.

Avant l’introduction du franc suisse en 1850, la Suisse utilisait une multitude de monnaies cantonales avec des noms évocateurs comme les « Testons », les « Rösseler » et les « Cornuti ». Cette diversité monétaire reflétait la fragmentation politique de la Suisse avant la création de l’État fédéral moderne en 1848.

CHF : quelles sont les caractéristiques de la devise suisse ?

Durant le premier demi-siècle de son existence, le franc suisse était considéré comme un appendice du franc français (d’où le nom « franc »). Ce n’est qu’au fil du XXe siècle qu’il est devenu une monnaie de placement internationale, stable et recherchée.

Le franc suisse a longtemps été lié à l’or, ce qui a contribué à sa réputation de stabilité. Même après l’abandon de l’étalon-or, la Suisse a maintenu d’importantes réserves d’or, renforçant la confiance dans sa monnaie.

Ce qui fait aujourd’hui la force du Franc suisse, c’est que la Banque nationale suisse (BNS) joue un rôle crucial dans le maintien de cette stabilité grâce à une politique monétaire rigoureuse. La BNS vise à assurer la stabilité des prix tout en tenant compte de l’évolution économique, en utilisant des instruments tels que le taux directeur et les interventions sur le marché des changes.

De plus, la Suisse possède d’importantes réserves d’or, avec environ 1 040 tonnes métriques d’or, représentant environ 11 % des réserves totales du pays (qui incluent en plus de l’or des devises étrangères, des obligations et même des actions). Ainsi, la Suisse est le 8^ème plus grand détenteur d’or au monde. Il est intéressant de souligner que 70 % de la réserve d’or suisse se trouve en Suisse directement, 20 % de l’or suisse est stocké en Angleterre et 10 % au Canada.

Il est aussi intéressant de souligner que la BNS est l’une des banques centrales les plus actives en Bourse, opérant presque au même niveau qu’un fonds d’investissement.

Cette devise est également soutenue par une économie robuste et une faible inflation, ce qui en fait un choix privilégié pour les investisseurs cherchant à protéger leur capital.

Quel est le cours du Franc Suisse ? Évolution du cours du CHF de 2000 à 2026

Le franc suisse (CHF) a connu plusieurs moments clés qui ont marqué son histoire. L’un des plus significatifs a été l’instauration du taux plancher par la Banque nationale suisse (BNS) le 6 septembre 2011.

Ce taux plancher de 1,20 CHF pour 1 EUR a été mis en place pour protéger l’économie suisse des effets d’une monnaie trop forte, en particulier pour les secteurs de l’exportation et du tourisme.

Cependant, le 15 janvier 2015, la BNS a surpris les marchés financiers en annonçant l’abandon de ce taux plancher. Cette décision a provoqué une forte volatilité sur les marchés, avec l’euro chutant en dessous de la parité pour atteindre un plus bas historique de 0,8788 CHF.

Ce moment a été décrit comme un « tsunami » pour l’économie suisse, mais il a également démontré la capacité de la BNS à prendre des décisions audacieuses pour s’adapter aux conditions économiques changeantes.

Graphique évolution du prix du EUR / CHF depuis 24 ans (2002– 2026)

Source : ProRealTime Web

De 2010 à 2015, soit pendant plus de 15 ans, la parité entre le franc suisse et le dollar américain évoluait dans une zone de trading range relativement stable, comprise globalement entre 1 et 0,85 USD/CHF. Une stabilité remarquable qui reflétait un équilibre durable entre les deux devises.

Mais l’année 2025 a marqué une rupture nette avec cette tendance. En effet, le dollar a perdu une part importante de sa valeur, entraînant une chute de près de 17 % du cours du billet vert face au franc suisse depuis le début de l’année 2025. Autrement dit, la monnaie helvétique s’est appréciée d’autant, confirmant son statut de valeur refuge. Ce mouvement s’explique notamment par les turbulences économiques liées à la politique de Donald Trump et par les incertitudes géopolitiques et commerciales qui pèsent sur la confiance des marchés envers le dollar US.

Graphique évolution du prix du USD / CHF depuis 26 ans (2000 – 2026)

Source : ProRealTime Web

Ce qui est particulièrement intéressant à observer, c’est que si l’euro s’apprécie face au dollar, le franc suisse, lui, progresse face aux deux. Autrement dit, la devise helvétique surperforme à la fois l’euro et le dollar. Dans ce triangle monétaire où s’opposent l’Europe et les États-Unis, la Suisse apparaît pour l’instant comme la grande gagnante, renforçant encore son statut de valeur refuge.

CHF : quels sont les facteurs qui influencent le cours de la monnaie suisse ?

Les cours du franc suisse sont influencés par une combinaison de facteurs économiques, géopolitiques et macroéconomiques. Sur le plan économique, c’est la politique monétaire de la Banque nationale suisse (BNS) qui joue un rôle crucial, et c’est peut-être l’un des éléments à maîtriser et comprendre avant de se lancer sur le trading de CHF. En effet, la BNS ajuste ses taux d’intérêt et ses réserves de devises de façon pro-active pour contrôler l’inflation et stabiliser l’économie du pays, ce qui impacte directement la valeur du CHF (parfois de façon violente). Les réserves d’or de la Suisse, qui renforcent la confiance des investisseurs, sont également un facteur important. Finalement, il faut retenir que la BNS est l’une des rares banque centrale au monde qui agit aussi comme un fonds d’investissement en achetant des obligations et actions d’entreprises du monde entier.

D’un point de vue géopolitique, le franc suisse est perçu comme une valeur refuge en période de crise mondiale. Les événements tels que les conflits internationaux ou les incertitudes politiques augmentent la demande pour le CHF, car les investisseurs cherchent à protéger leurs actifs.

Enfin, les facteurs macroéconomiques, tels que la conjoncture économique en Suisse, la performance des économies partenaires et les fluctuations des devises de contrepartie, influencent également le cours du CHF. Par exemple, une économie suisse robuste et une faible inflation attirent les investisseurs, tandis que les politiques monétaires divergentes entre la Suisse et d’autres régions, comme la zone euro, peuvent provoquer des variations significatives du taux de change.

Croissance du PIB suisse

Parmi les facteurs macroéconomiques qui influencent le cours du franc suisse, la croissance du produit intérieur brut (PIB) suisse joue un rôle majeur. La performance économique de la Suisse, mesurée par la croissance du PIB, reflète la santé globale de son économie. Une croissance robuste du PIB indique une économie dynamique et en expansion, ce qui renforce la confiance des investisseurs et peut entraîner une appréciation du CHF.

La stabilité économique est un indicateur clé pour les investisseurs et les traders, car elle influence directement les décisions de politique monétaire de la Banque nationale suisse et, par conséquent, le cours du CHF.

La croissance du PIB suisse avait connu un rebond spectaculaire au deuxième trimestre 2021, dépassant les 10 %, dans le sillage de la reprise post-Covid et de la normalisation progressive de l’activité économique. Ce sursaut, largement technique après la contraction de 2020, n’a toutefois pas duré. À mesure que l’effet de base s’est estompé et que l’environnement international s’est complexifié, la dynamique s’est nettement modérée.

Au premier trimestre 2024, la croissance ne progressait plus que de 0,1 %, traduisant un essoufflement conjoncturel et une demande extérieure moins porteuse. Plus récemment, au dernier trimestre 2025, la hausse du PIB atteignait 0,8 %, un rythme correct mais loin d’être exceptionnel pour une économie aussi solide que la Suisse.

Les analystes anticipent néanmoins une légère accélération, avec une croissance attendue autour de 1,1 % au premier trimestre 2026, signe d’un possible regain d’élan sans pour autant marquer un véritable changement de régime économique.

Graphique croissance du PIB suisse de 2016 à 2026

Source : TradingEconomics

Taux d’inflation en Suisse

Parmi les indicateurs économiques à surveiller pour comprendre les mouvements du franc suisse, l’inflation joue un rôle important. Alors que de nombreux pays ont vu les prix s’envoler après la reprise post-Covid, la Suisse a réussi à maîtriser la hausse du coût de la vie, avec une inflation qui n’a jamais dépassé 3,5 %. Une performance notable, rendue possible grâce à la prudence de la Banque nationale suisse, à la stabilité du marché intérieur et à la force du franc, qui amortit naturellement le renchérissement des importations.

Autrement dit, quand d’autres pays ont subi de plein fouet la flambée des prix de l’énergie ou des matières premières, la Suisse a su préserver son équilibre. Cette maîtrise de l’inflation renforce aujourd’hui la crédibilité économique du pays et, par ricochet, l’attrait du franc suisse sur les marchés internationaux.

Graphique de l’inflation en Suisse de 2016 à 2026

Source : TradingEconomics

Trader le CHF : pourquoi investir dans la monnaie suisse en 2026 ?

Que vous soyez un trader cherchant à spéculer sur les variations du franc suisse face à l’euro ou face au USD, ou bien un investisseur cherchant à diversifier l’exposition de ses liquidités, le franc suisse présente un certain nombre d’avantages que nous allons évoquer ici.

Intérêts du CHF pour l’investisseur particulier

Investir dans le franc suisse (CHF) présente plusieurs avantages pour un investisseur particulier. Comme mentionné à plusieurs reprises dans cet article, le CHF est une valeur refuge reconnue, offrant une alternative stable aux bons du Trésor américains et à l’or en période d’incertitude économique. Cette stabilité est particulièrement précieuse pour ceux qui cherchent à protéger leur capital contre les fluctuations du marché.

Cependant, il est important de noter que, contrairement à des devises comme le dollar américain ou l’euro, qui offrent des taux d’intérêt plus élevés, le franc suisse n’est pas particulièrement attractif en termes de rendement avec des taux d’intérêt particulièrement bas (taux actuellement à 0 % sur le CHF, contre 2,15 % pour l’EUR et 3,75 % pour l’USD). Pour un investisseur particulier, l’intérêt principal réside donc dans la sécurité et la préservation du capital plutôt que dans la recherche de revenus élevés.

Volume, spread et liquidité du CHF

Les volumes de trading sur les paires USD/CHF et EUR/CHF sont significativement inférieurs à ceux de la paire EUR/USD, qui est la paire de devises la plus échangée au monde. En termes de liquidité, le franc suisse (CHF) est moins liquide que l’euro (EUR) et le dollar américain (USD), ce qui peut entraîner des spreads plus larges.

Par exemple, les spreads pour la paire EUR/USD sont généralement très serrés, souvent autour de 0,1 à 0,2 pips chez les principaux courtiers. En revanche, les spreads pour les paires USD/CHF et EUR/CHF peuvent être plus élevés, typiquement autour de 1 à 3 pips.  Pour les traders, cela signifie que les coûts de transaction peuvent être plus élevés lorsqu’ils négocient des paires impliquant le franc suisse par rapport à des paires plus liquides comme l’EUR/USD. Pourtant, il faut souligner que la volatilité n’est pas plus importante, voire même parfois légèrement inférieure. Le coût de transaction plus élevé ne peut donc pas être compensé par des opportunités de day trading plus rémunératrices. Il faudra donc mûrement réfléchir à chaque prise de trade sur le CHF.

CHF : comment investir dans la monnaie suisse ?

Si vous envisagez un investissement à long terme dans le franc suisse, l’approche traditionnelle consisterait à se rendre dans un bureau de change pour acheter des billets en francs suisses (en plus, ils sont très beaux). Cependant, cette méthode peut s’avérer coûteuse en raison des frais de transaction, avec des écarts et des frais importants dans les bureaux de change, et il peut être difficile d’acheter des francs suisses à un taux précis en raison des fluctuations des taux de change. De plus, garder une grande quantité de liquidités chez soi comporte des risques importants, comme le vol ou les incendies.

Heureusement, il existe des alternatives pour investir dans le franc suisse via un compte-titres. Des produits financiers tels que les Exchange-Traded Products (ETP) offrent une exposition directe au franc suisse. Par exemple, l’ETP EUCH (Long CHF Short EUR) de WisdomTree vous permettra de faire un investissement sur le CHF face ­à l’EUR, code ISIN : JE00B3MR2Q90.

Il est également possible d’investir indirectement dans le franc suisse en achetant des actions de sociétés suisses cotées en bourse (ex. Nestlé), ou des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent différents indices et secteurs du marché suisse avec des courtiers comme Trade Republic, Bourse Direct ou eToro.

Pour ceux qui souhaitent trader activement le CHF, notamment avec un effet de levier, ils peuvent se tourner vers des produits dérivés tels que les turbos ou les contrats à terme (futures) proposés par des brokers comme IG ou Saxo Banque. Vous pouvez aussi par exemple échanger ces produits dérivés avec des courtiers comme XTB ou Interactive Brokers ou encore Freedom24.

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Quels sont les risques d’investir ou trader le CHF ?

Le trading sur le franc suisse (CHF) comporte plusieurs risques importants que les investisseurs doivent prendre en compte. L’un des principaux dangers réside dans l’utilisation de l’effet de levier, qui amplifie la volatilité des paires de devises. L’effet de levier permet de multiplier les gains potentiels, mais il augmente également les pertes, rendant les positions plus sensibles aux fluctuations du marché.

Comme pour toutes les paires de devises, il est essentiel de maîtriser les fondamentaux économiques et l’analyse technique pour naviguer efficacement sur le marché des changes.

Cependant, une particularité du franc suisse est l’influence des décisions de la Banque nationale suisse (BNS). Les interventions de la BNS peuvent être soudaines et imprévisibles, provoquant des mouvements significatifs du CHF du jour au lendemain. Par exemple, l’abandon du taux plancher de 1,20 CHF/EUR en 2015 a entraîné une forte appréciation du franc suisse, illustrant l’impact potentiel des décisions de la BNS sur le marché. Ces facteurs rendent le trading sur le CHF particulièrement complexe et nécessitent une vigilance accrue de la part des traders.

Nos conseils pour trader le CHF en 2026

Pour réussir dans le trading sur le franc suisse, il est important de considérer les divers risques associés à cette devise, comme nous l’avons déjà mentionné. De plus, le trading du franc suisse nécessite une solide capacité à analyser l’actualité économique à l’échelle internationale et à décrypter la politique monétaire de la BNS. Bien qu’il soit idéal de maîtriser tous les fondamentaux, nous allons vous en présenter deux ici.

Quels indicateurs économiques suivre si on veut trader le CHF ?

Évidemment, toutes les annonces politiques et économiques, tout comme l’analyse technique, seront autant d’outils que les traders pourront utiliser dans la mise en place de leurs stratégies de trading sur le CHF.

Toutefois, parmi les nombreuses annonces et publications économiques à suivre pour trader le CHF, nous en avons identifié deux pertinentes.

• Décision sur les taux d’intérêt directeurs

Comme avec toutes les devises, les décisions de taux sont importantes et peuvent influencer les positions de Carry Trade, ce qui peut engendrer d’importants flux de capitaux et avoir un impact fort sur les cours de change.

En Suisse, les décisions en matière de taux d’intérêt sont prises par la Banque nationale suisse. Le taux d’intérêt officiel est le taux directeur de la BNS, laquelle s’efforce de maintenir les taux garantis à court terme sur le marché monétaire en franc suisse au plus proche du taux directeur cible. Le SARON est aujourd’hui le taux le plus représentatif de ces taux.

Depuis le 13 juin 2019, le taux directeur de la BNS a remplacé la fourchette cible du taux Libor à trois mois en franc suisse (London Interbank Offered Rate) utilisé jusqu’alors dans la stratégie de politique monétaire de la BNS. La raison de cet ajustement était que le Libor devenait moins pertinent en tant que taux de référence en raison de l’absence des transactions sous-jacentes sur le marché monétaire.

Pour contenir la hausse de la valeur du CHF, la BNS a maintenu des taux d’intérêt négatifs entre 2016 et 2022, atteignant -0,75 %, afin de dissuader les afflux de capitaux. Depuis 2022, le cycle s’est inversé puisque les taux sont remontés progressivement jusqu’à 1,75 % en 2023, avant d’être abaissés par étapes pour soutenir la croissance, atteignant 0 % en 2025.

Graphique historique des taux d’intérêt de la Suisse de 2001 à 2026

Source : TradingEconomics

• Taux de chômage suisse

Bien que la Suisse soit réputée pour son économie très stable et son taux de chômage très bas, il est néanmoins important de suivre l’évolution de ce taux. Cela permet de mesurer la santé financière de l’économie suisse et d’anticiper d’éventuels changements économiques. En effet, même dans une économie solide, des variations du taux de chômage peuvent fournir des indications précieuses sur les tendances du marché du travail et la confiance des consommateurs.

Historiquement, le marché du travail helvétique fait figure d’exception en Europe : depuis le début des années 2000, le taux de chômage en Suisse évolue très majoritairement sous la barre des 4,4 %, et le plus souvent même en dessous des 3,6 %, traduisant la solidité structurelle de son économie et la bonne santé de son marché de l’emploi.

Toutefois, après avoir atteint un point bas en mai 2025, la dynamique s’est inversée puisqu’on observe un retour progressif mais marqué de la hausse du chômage, avec une accélération du taux de chômage suisse à partir du mois d’août 2025, puis un mouvement plus prononcé encore en décembre et en janvier 2026. Cette remontée, bien que partant de niveaux encore théoriquement faibles, mérite d’être surveillée car elle pourrait amorcer une période d’inquiétude sur l’économie suisse.

Graphique historique du taux de chômage en Suisse de 1995 à 2025

Source : TradingEconomics

Graphique historique du taux de chômage en Suisse sur 12 mois

Source : TradingEconomics

Source des images : Freepik

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